Platform terbaik untuk Trading Forex

Beberapa definisi saham perusahaan profil luhur baru-baru ini jatuh di Pura Efek Australia menyoroti ancaman yang ditimbulkan bagi pemegang sero biasa dari perdagangan bedengan saham skala besar bersama-sama direktur perusahaan yang terdaftar. Amat sangat dramatisnya konsekuensi sehingga tak ada investor ekuitas yang mampu mengabaikan pelajaran tersebut.

Kepemilikan sero yang signifikan oleh manajer di perusahaan yang terdaftar secara kolot dipandang baik sebagai harmonisasi kepentingan eksekutif dan pemegang sero swasta lainnya, tetapi arah ini dapat secara dramatis dikompromikan dalam kasus di mana kepemilikan andil besar tersebut telah digabungkan melalui, bersama tetap aman untuk, aras Pinjaman.

Direksi yang memanfaatkan gradasi jauh di luar daya mereka untuk memenuhi gelar margin dapat menciptakan bahaya yang diketahui dan becus diterima untuk diri mereka nafsi tetapi tindakan mereka lain terhindarkan juga menciptakan bala yang signifikan tetapi terpendam dan biasanya tidak terduga bagi pemegang saham lainnya.

Platform terbaik untuk Trading Forex

Pada eksposur di lencong yang jatuh, konsekuensinya becus menghancurkan semua pihak.
Pada dasarnya perniagaan margin melibatkan pinjaman bersama-sama perantara untuk membeli saham di deposito dengan saham yang dibeli ditahan bagaikan jaminan untuk pinjaman. Seolah-olah semua investasi leverage, terhidang potensi keuntungan dan bencana yang diperkuat, tetapi ancaman tambahan tertentu melekat dari perdagangan margin saham.

Bergantung bermula saham tertentu yang dibeli bersama tunduk pada kriteria akun batas lainnya seperti pemeliharaan saldo minimum, investor swasta bisa jadi dapat meminjam, katakanlah, 50 pinjaman dan nilai agunan harus dipertahankan tiap(-tiap) saat – karenanya 50, dengan pengaruh yang dirasakan direktur terhadap perusahaan dan jenjang bisnis, pembelian semacam itu akan membawa ke broker margin. Selesai margin direktur hanya 20 bermula harga pembelian satu juta $10 saham melalui calo margin.

Pinjaman berjumlah $8 juta dengan $2 juta “ekuitas” disiapkan dengan direktur untuk menyelesaikan pembelian $10 juta. Selanjutnya, akad perdagangan margin menyatakan maka minimal 80 dengan biji pasar $9 per sero akan mengurangi kepemilikan eksekutif atas 1 juta andil menjadi nilai $9 juta, tetapi masih membawa utang $8 miliun dan oleh karena itu melanggar 80 kerugian) akan kemudian dilayani dengan “margin call” buat $1 juta lebih lanjut untuk membangun kembali daya pikir pinjaman/aset asli.

Kegagalan bagi memenuhi panggilan akan meminta bab yang memungkinkan broker batasan untuk menjual beberapa holding demi menetapkan kembali 80 nan diperlukan dalam harga saham $10 menjadi $8 akan melihat ekuitas awal $2 miliun direktur dihapuskan sama berlebihan dan, jika tidak cawis margin call terpenuhi, blantik kemungkinan besar akan membuang kira-kira holding dengan harga ideal untuk meminimalkan kerugian.

Terlepas dari tekanan volume semata, iklan negatif yang menyertai atas persyaratan pengungkapan bursa andil mungkin akan membuat definisi saham perusahaan hancur kendatipun perusahaan tersebut mungkin abadi sebagai perusahaan yang layak. Tiap(-tiap) kekurangan dalam pemulihan bersama broker melalui penjualan bagian yang dipegang sebagai jaminan akan tetap menjadi barang bawaan terhadap direktur.

Dalam situasi ini, pemegang sero swasta menjadi korban jangan curiga dari risiko yang bahkan tidak mereka ketahui ada.
Skenario ini berjarak dari akademis. Dalam jumlah kasus Australia yang sekarang menonjol, pelepasan kepemilikan direksi, eksekutif, dan pihak terkait memang duga menyebabkan harga saham dipangkas, pencatatan bursa saham ditangguhkan, direktur dan eksekutif kehilangan denyut mereka dengan seluruh kepemilikan andil perusahaan mereka dimusnahkan. Bagasi pribadi residual diduga besar dalam beberapa kasus. Akibatnya, investor swasta juga mengalami kemerosotan nilai besar-besaran dalam bilangan kepemilikan mereka sendiri.

Tak buat dikatakan, perusahaan mana jua yang mengalami nasib seperti itu akan merasa dekat tidak mungkin untuk meningkatkan aktiva ekuitas baru dan hendak membayar banyak untuk utang – lebih-lebih lagi di dunia yang genting kredit saat ini. Dengan asumsi perusahaan dapat daim pelarut, penjualan aset yang agresif menjadi pilihan benar-benar logis untuk mendanai daftar restrukturisasi.
Investor swasta yang ikut serta dalam perdagangan margin di perusahaan yang sama mungkin mengalami nasib yang sama dengan kira-kira direktur, meskipun tanpa kehilangan pekerjaan.

Studi afair yang lebih rinci ada melalui tautan sumber daya.
Seperti yang ditunjukkan oleh studi kasus, balasan dari default margin call yang besar dapat meluas dan menghancurkan, secara serius mempengaruhi lebih-lebih lagi investor yang dijamin di firma terkait.

Jadi, bagaimana investor partikelir harus waspada terhadap buntut yang tidak diinginkan mulai investasi yang tampaknya layak masuk akal?
Seperti yang gamak kita bahas, perdagangan bedengan yang berpotensi merusak atas direktur dan eksekutif barangkali sulit dideteksi, tetapi beberapa petunjuk mungkin tersedia dengan pengumuman bursa. Lebih amanah lagi, tanyakan saja terhadap Pimpinan Perusahaan melalui hubungan timbal balik pribadi atau dalam Dekat Umum Pemegang Saham Tahunan. Perusahaan-perusahaan nan mampu melaporkan hal-hal nang bersih sehubungan dengan aktivitas-aktivitas bak itu kemungkinan besar hendak dengan senang hati melakukannya. Selidiki nang lain.

Dalam kasus baru-baru ini, ternyata enggak hanya direksi yang membeli sero dengan margin untuk guna mereka sendiri, tetapi cuma memperdagangkan saham tercatat lainnya dan ekuitas atas nama Perseroan. Lain perlu dikatakan, perusahaan dengan pemegang sahamnya dengan acap kehilangan jutaan dolar bersama pasar mengalami perubahan abah yang sederhana.

Untuk investor swasta, adalah saran yang baik perlu menghindari perdagangan margin dengan broker margin sama sekali. Namun, ini tak sepenuhnya mengecualikan pembelian bagian dengan leverage, yang daim merupakan strategi investasi nan valid dalam keadaan tertentu. Namun, ini menempatkan pemisahan penting antara pemodal, agen saham dan pemegang saham.

 

Dalam kejadian perdagangan margin Australia baru-baru ini, kira-kira investor swasta dilaporkan menyita dengan menjual seluruh portofolio ekuitas mereka bagi mengganti pemodal margin, sebuah bank besar. Andaikan pialang margin runtuh, investor swasta dibiarkan sebagai kreditur non jaminan dari pialang nan gagal. Prospek pemulihan berawal posisi ini memang hendak suram.

Pada saat cara yang semakin kompleks untuk memperdagangkan lelas saham tradisional, seperti opsi, short selling, pinjaman saham dan perdagangan margin, investor perlu menyadari bahwa kans baru untuk keuntungan asing biasa juga datang dan risiko baru yang asing biasa. Beberapa mungkin terpendam di balik jubah “ketidakmaterian”, sungguhpun konsekuensi potensialnya bisa menjadi bencana.

Singkatnya, penyandang dana ritel dapat meminimalkan elaborasi risiko perdagangan margin dengan mengambil beberapa tindakan pencegahan:
Perlakukan perusahaan dengan pertumbuhan sangat adiluhung dengan hati-hati Perusahaan-perusahaan ini dan eksekutif senior mereka mungkin paling rentan terhadap kebisaan tarik imbalan besar yang ditawarkan oleh perdagangan bedengan yang serius, sambil mengabaikan bala luar biasa bagi jasad mereka sendiri dan bangsa lain.

Selidiki pengumuman dan buletin pasar saham yang terhidang untuk mendeteksi praktik ekonomi margin yang melibatkan sero utama, termasuk direktur, eksekutif, dengan pihak terkait. Ini bisa jadi sulit ditemukan dan ditafsirkan, namun ada.
Tanyakan saja kepada dewan perusahaan apakah direktur dan eksekutif atau bahkan firma itu sendiri terlibat batin (hati) perdagangan margin saham perusahaan itu sendiri – jika jawabannya ya, maka menjauhlah.

Juga tanyakan apakah anggaran pemegang saham digunakan perlu memperdagangkan saham perusahaan asing – ada juga ancaman tersembunyi di sana.
“Hindari aplikasi pribadi dari akun ekonomi saham margin – sanggam di tempat lain umpama Anda berencana menggunakan leverage buat pembelian saham.
“Pastikan bahwa kira-kira saham yang Anda bayar dengan leverage terdaftar tempat nama Anda sendiri bagi menghindari kemungkinan sekuestrasi dengan kreditur berpangkat lebih mulia jika bisnis pialang saham Anda runtuh.

Pada akhirnya, penelanjangan perdagangan margin oleh direktur perusahaan, eksekutif, dan kelompok terkait mungkin menjadi mesti berdasarkan aturan IPO, akan tetapi sampai saat itu, investor saham perlu memasukkan “risiko ekonomi margin” sebagai faktor ganjil dalam keputusan mereka sendiri.