Trading Platforms Forex

Beberapa arti saham perusahaan profil mulia baru-baru ini jatuh di Pura Efek Australia menyoroti bahaya yang ditimbulkan bagi pemegang andil biasa dari perdagangan aras saham skala besar bersama direktur perusahaan yang terdaftar. Begitu dramatisnya konsekuensi sehingga enggak ada investor ekuitas nan mampu mengabaikan pelajaran tersebut.

Kepemilikan andil yang signifikan oleh eksekutif di perusahaan yang terdaftar secara konvensional dipandang baik sebagai penyelarasan kepentingan eksekutif dan pemegang bagian swasta lainnya, tetapi arah ini dapat secara menggemparkan dikompromikan dalam kasus di mana kepemilikan saham besar tersebut telah digabungkan melalui, dan tetap aman untuk, batas Pinjaman.

Direksi yang memanfaatkan bagian jauh di luar daya mereka untuk memenuhi cap margin dapat menciptakan bencana yang diketahui dan becus diterima untuk diri mereka badan tetapi tindakan mereka tak terhindarkan juga menciptakan bencana yang signifikan tetapi terpendam dan biasanya tidak terduga bagi pemegang saham lainnya.

Trading Platforms Forex

Pada eksposur di lencong yang jatuh, konsekuensinya boleh menghancurkan semua pihak.
Pada dasarnya perniagaan margin melibatkan pinjaman bersama perantara untuk membeli bagian di deposito dengan bagian yang dibeli ditahan laksana jaminan untuk pinjaman. Seakan-akan semua investasi leverage, ada potensi keuntungan dan bahaya yang diperkuat, tetapi bahaya tambahan tertentu melekat berawal perdagangan margin saham.

Bergantung bermula saham tertentu yang dibeli bersama tunduk pada kriteria akun batas lainnya seperti pemeliharaan saldo minimum, investor swasta barangkali dapat meminjam, katakanlah, 50 pinjaman dan nilai agunan harus dipertahankan setiap saat – karenanya 50, bersama pengaruh yang dirasakan administrator terhadap perusahaan dan hierarki bisnis, pembelian semacam itu akan membawa ke broker margin. Beres margin direktur hanya 20 bermula harga pembelian satu juta $10 saham melalui broker margin.

Pinjaman berjumlah $8 juta dengan $2 juta “ekuitas” disiapkan dengan direktur untuk menyelesaikan pembelian $10 juta. Selanjutnya, kata sepakat perdagangan margin menyatakan bahwa minimal 80 dengan bilangan pasar $9 per bagian akan mengurangi kepemilikan direktur atas 1 juta sero menjadi nilai $9 juta, namun masih membawa utang $8 miliun dan oleh karena itu melanggar 80 kerugian) mau kemudian dilayani dengan “margin call” bagi $1 juta lebih labuh untuk membangun kembali budi pinjaman/aset asli.

Kegagalan demi memenuhi panggilan akan meminta bab yang memungkinkan broker aras untuk menjual beberapa holding demi menetapkan kembali 80 nang diperlukan dalam harga saham $10 menjadi $8 mau melihat ekuitas awal $2 juta direktur dihapuskan sama benar-benar dan, jika tidak cawis margin call terpenuhi, blantik kemungkinan besar akan membuang jumlah holding dengan harga optimum untuk meminimalkan kerugian.

Terlepas dari tekanan volume semata, promo negatif yang menyertai bersama persyaratan pengungkapan bursa saham mungkin akan membuat arti saham perusahaan hancur biarpun perusahaan tersebut mungkin awet sebagai perusahaan yang layak. Saban kekurangan dalam pemulihan bersama-sama broker melalui penjualan andil yang dipegang sebagai cagar akan tetap menjadi beban terhadap direktur.
Dalam situasi ini, pemegang bagian swasta menjadi korban tak curiga dari risiko nan bahkan tidak mereka ketahui ada.

Skenario ini panjang dari akademis. Dalam beberapa kasus Australia yang sekarang menonjol, pelepasan kepemilikan direksi, eksekutif, dengan pihak terkait memang kira menyebabkan harga saham dipangkas, pendaftaran bursa saham ditangguhkan, direktur dan eksekutif kehilangan denyut mereka dengan seluruh kepemilikan saham perusahaan mereka dimusnahkan. Bahara pribadi residual diduga akbar dalam beberapa kasus. Akibatnya, penanam modal swasta juga mengalami demosi nilai besar-besaran dalam biji kepemilikan mereka sendiri.

Tak bagi dikatakan, perusahaan mana jua yang mengalami nasib seperti itu akan merasa damping tidak mungkin untuk meningkatkan aktiva ekuitas baru dan hendak membayar banyak untuk utang – apalagi di dunia yang darurat kredit saat ini. Dengan asumsi perusahaan dapat awet pelarut, penjualan aset yang agresif menjadi pilihan amat logis untuk mendanai jadwal restrukturisasi.

Investor swasta yang berpartisipasi dalam perdagangan margin di perusahaan yang sama mungkin mengalami peruntungan yang sama dengan jumlah direktur, meskipun tanpa kehilangan pekerjaan.

Studi hal yang lebih rinci ada melalui tautan sumber daya.
Seperti nang ditunjukkan oleh studi kasus, balasan dari default margin call nan besar dapat meluas bersama menghancurkan, secara serius mempengaruhi lagi pula investor yang dijamin di perusahaan terkait.

Jadi, bagaimana investor privat harus waspada terhadap akibat yang tidak diinginkan dari investasi yang tampaknya cukup masuk akal?
Seperti yang agak kita bahas, perdagangan batasan yang berpotensi merusak bersama direktur dan eksekutif barangkali sulit dideteksi, tetapi kira-kira petunjuk mungkin tersedia bersama pengumuman bursa. Lebih tepercaya lagi, tanyakan saja pada Pimpinan Perusahaan melalui interelasi pribadi atau dalam Akrab Umum Pemegang Saham Tahunan. Perusahaan-perusahaan nang mampu melaporkan hal-hal nang bersih sehubungan dengan aktivitas-aktivitas seperti itu kemungkinan besar hendak dengan senang hati melakukannya. Selidiki yang lain.

Dalam kasus baru-baru ini, ternyata lain hanya direksi yang membeli sero dengan margin untuk fungsi mereka sendiri, tetapi doang memperdagangkan saham tercatat lainnya dan ekuitas atas nama Perseroan. Lain perlu dikatakan, perusahaan dan pemegang sahamnya dengan kunjung kehilangan jutaan dolar dengan pasar mengalami perubahan arah yang sederhana.

Untuk investor swasta, merupakan saran yang baik perlu menghindari perdagangan margin bersama broker margin sama sekali. Namun, ini bukan sepenuhnya mengecualikan pembelian bagian dengan leverage, yang awet merupakan strategi investasi nang valid dalam keadaan tertentu. Namun, ini menempatkan diferensiasi penting antara pemodal, broker saham dan pemegang saham.

 

Dalam afair perdagangan margin Australia baru-baru ini, kaum investor swasta dilaporkan menyita dan menjual seluruh portofolio ekuitas mereka perlu mengganti pemodal margin, sebuah bank besar. Apakala pialang margin runtuh, penyandang dana swasta dibiarkan sebagai kreditur tak jaminan dari pialang nang gagal. Prospek pemulihan berawal posisi ini memang bakal suram.

Pada saat cara nang semakin kompleks untuk memperdagangkan lencong saham tradisional, seperti opsi, short selling, pinjaman saham dan perdagangan margin, penyandang dana perlu menyadari bahwa kans baru untuk keuntungan luar biasa juga datang bersama risiko baru yang luar biasa. Beberapa mungkin potensial di balik jubah “ketidakmaterian”, sungguhpun konsekuensi potensialnya bisa menjadi bencana.

Singkatnya, investor ritel dapat meminimalkan elaborasi risiko perdagangan margin bersama mengambil beberapa tindakan pencegahan:
Perlakukan perusahaan dengan pertumbuhan sangat luhur dengan hati-hati Perusahaan-perusahaan ini dan eksekutif senior mereka bisa paling rentan terhadap kapabilitas tarik imbalan besar nan ditawarkan oleh perdagangan bedengan yang serius, sambil mengabaikan bencana luar biasa bagi badan mereka sendiri dan bangsa lain.

Selidiki pengumuman dan deklarasi pasar saham yang ada untuk mendeteksi praktik ekonomi margin yang melibatkan saham utama, termasuk direktur, eksekutif, bersama pihak terkait. Ini boleh jadi sulit ditemukan dan ditafsirkan, akan tetapi ada.
Tanyakan saja kepada direksi perusahaan apakah direktur dengan eksekutif atau bahkan perusahaan itu sendiri terlibat analitis perdagangan margin saham firma itu sendiri – misal jawabannya ya, maka menjauhlah.

Juga tanyakan apakah dana pemegang saham digunakan perlu memperdagangkan saham perusahaan berbeda – ada juga bahaya tersembunyi di sana.
“Hindari operasi pribadi dari akun ekonomi saham margin – pinjam di tempat lain andai Anda berencana menggunakan leverage perlu pembelian saham.
“Pastikan bahwa jumlah saham yang Anda belanja dengan leverage terdaftar arah nama Anda sendiri bagi menghindari kemungkinan sekuestrasi bersama kreditur berpangkat lebih mulia jika bisnis pialang saham Anda runtuh.

Pada akhirnya, penelanjangan perdagangan margin oleh eksekutif perusahaan, eksekutif, dan organisasi politik terkait mungkin menjadi mesti berdasarkan aturan IPO, tetapi sampai saat itu, penyandang dana saham perlu memasukkan “risiko perniagaan margin” sebagai faktor ganjil dalam keputusan mereka sendiri.