Hukum Main Trading Forex

Beberapa erti saham perusahaan profil adiluhung baru-baru ini jatuh di Pura Efek Australia menyoroti ancaman yang ditimbulkan bagi pemegang sero biasa dari perdagangan batas saham skala besar bersama direktur perusahaan yang terdaftar. Banget dramatisnya konsekuensi sehingga bukan ada investor ekuitas yang mampu mengabaikan pelajaran tersebut.

Kepemilikan sero yang signifikan oleh administrator di perusahaan yang terdaftar secara konvensional dipandang baik sebagai penyelarasan kepentingan eksekutif dan pemegang bagian swasta lainnya, tetapi haluan ini dapat secara sensasional dikompromikan dalam kasus di mana kepemilikan sero besar tersebut telah digabungkan melalui, dengan tetap aman untuk, aras Pinjaman.

Direksi yang memanfaatkan bagian jauh di luar daya mereka untuk memenuhi cap margin dapat menciptakan bencana yang diketahui dan bisa diterima untuk diri mereka badan tetapi tindakan mereka bukan terhindarkan juga menciptakan ancaman yang signifikan tetapi potensial dan biasanya tidak terduga bagi pemegang saham lainnya.

Hukum Main Trading Forex

Pada eksposur di lecat yang jatuh, konsekuensinya ahli menghancurkan semua pihak.
Pada dasarnya perdagangan margin melibatkan pinjaman bersama perantara untuk membeli andil di deposito dengan andil yang dibeli ditahan bak jaminan untuk pinjaman. Ajak semua investasi leverage, siap potensi keuntungan dan bahaya yang diperkuat, tetapi bala tambahan tertentu melekat bermula perdagangan margin saham.

Bergantung berawal saham tertentu yang dibeli dan tunduk pada kriteria akun batas lainnya seperti pemeliharaan saldo minimum, investor swasta boleh jadi dapat meminjam, katakanlah, 50 pinjaman dengan nilai agunan harus dipertahankan setiap saat – karenanya 50, bersama pengaruh yang dirasakan manajer terhadap perusahaan dan hierarki bisnis, pembelian semacam itu bakal membawa ke broker margin. Jadi margin direktur hanya 20 bermula harga pembelian satu juta $10 saham melalui agen margin.

Pinjaman berjumlah $8 miliun dengan $2 juta “ekuitas” disiapkan bersama direktur untuk menyelesaikan pembelian $10 juta. Selanjutnya, janji perdagangan margin menyatakan hingga minimal 80 dengan angka pasar $9 per sero akan mengurangi kepemilikan administrator atas 1 juta andil menjadi nilai $9 juta, akan tetapi masih membawa utang $8 miliun dan oleh karena itu melanggar 80 kerugian) mau kemudian dilayani dengan “margin call” perlu $1 juta lebih lanjut untuk membangun kembali budi pinjaman/aset asli.

Kegagalan buat memenuhi panggilan akan meminta ihwal yang memungkinkan broker bedengan untuk menjual beberapa holding buat menetapkan kembali 80 yang diperlukan dalam harga sero $10 menjadi $8 bakal melihat ekuitas awal $2 juta direktur dihapuskan sama banget dan, jika tidak ada margin call terpenuhi, agen kemungkinan besar akan membuang kira-kira holding dengan harga maksimal untuk meminimalkan kerugian.

 

Terlepas dari tekanan volume semata, promo negatif yang menyertai atas persyaratan pengungkapan bursa andil mungkin akan membuat definisi saham perusahaan hancur biarpun perusahaan tersebut mungkin awet sebagai perusahaan yang layak. Setiap kekurangan dalam pemulihan bersama broker melalui penjualan saham yang dipegang sebagai jaminan akan tetap menjadi bahara terhadap direktur.
Dalam situasi ini, pemegang bagian swasta menjadi korban tak curiga dari risiko nang bahkan tidak mereka ketahui ada.

Skenario ini jauh dari akademis. Dalam kaum kasus Australia yang sekarang menonjol, pelepasan kepemilikan direksi, eksekutif, dan pihak terkait memang kira menyebabkan harga saham dipangkas, inventarisasi bursa saham ditangguhkan, direktur dan eksekutif kehilangan acara mereka dengan seluruh kepemilikan sero perusahaan mereka dimusnahkan. Bahara pribadi residual diduga akbar dalam beberapa kasus. Akibatnya, penyandang dana swasta juga mengalami kemerosotan nilai besar-besaran dalam angka kepemilikan mereka sendiri.

Tak bagi dikatakan, perusahaan mana juga yang mengalami nasib seakan-akan itu akan merasa akrab tidak mungkin untuk meningkatkan aset ekuitas baru dan akan membayar banyak untuk utang – apalagi di dunia yang bahaya kredit saat ini. Dengan asumsi perusahaan dapat baka pelarut, penjualan aset yang agresif menjadi pilihan banget logis untuk mendanai jadwal restrukturisasi.

Investor swasta yang berperan serta dalam perdagangan margin di perusahaan yang sama mungkin mengalami hoki yang sama dengan beberapa direktur, meskipun tanpa kehilangan pekerjaan.
Studi afair yang lebih rinci cawis melalui tautan sumber daya.
Seperti yang ditunjukkan oleh studi kasus, akhir dari default margin call nang besar dapat meluas dengan menghancurkan, secara serius mempengaruhi bahkan investor yang dijamin di perusahaan terkait.

Jadi, bagaimana investor privat harus waspada terhadap akibat yang tidak diinginkan bermula investasi yang tampaknya memadai masuk akal?
Seperti yang duga kita bahas, perdagangan aras yang berpotensi merusak atas direktur dan eksekutif bisa jadi sulit dideteksi, tetapi kaum petunjuk mungkin tersedia atas pengumuman bursa. Lebih baik lagi, tanyakan saja pada Pimpinan Perusahaan melalui interelasi pribadi atau dalam Akrab Umum Pemegang Saham Tahunan. Perusahaan-perusahaan yang mampu melaporkan hal-hal nang bersih sehubungan dengan aktivitas-aktivitas seperti itu kemungkinan besar akan dengan senang hati melakukannya. Selidiki nang lain.

Dalam kasus baru-baru ini, ternyata bukan hanya direksi yang membeli bagian dengan margin untuk arti mereka sendiri, tetapi hanya memperdagangkan saham tercatat lainnya dengan ekuitas atas nama Perseroan. Lain perlu dikatakan, perusahaan dan pemegang sahamnya dengan bangat kehilangan jutaan dolar bersama pasar mengalami perubahan abah yang sederhana.

Untuk investor swasta, merupakan saran yang baik demi menghindari perdagangan margin bersama broker margin sama sekali. Namun, ini tak sepenuhnya mengecualikan pembelian sero dengan leverage, yang awet merupakan strategi investasi yang valid dalam keadaan tertentu. Namun, ini menempatkan pembedaan penting antara pemodal, agen saham dan pemegang saham.

 

Dalam kejadian perdagangan margin Australia baru-baru ini, jumlah investor swasta dilaporkan menyita dengan menjual seluruh portofolio ekuitas mereka perlu mengganti pemodal margin, sebuah bank besar. Apabila pialang margin runtuh, penanam modal swasta dibiarkan sebagai kreditur non jaminan dari pialang nan gagal. Prospek pemulihan dari posisi ini memang akan suram.

Pada saat cara nan semakin kompleks untuk memperdagangkan lelas saham tradisional, seperti opsi, short selling, pinjaman bagian dan perdagangan margin, penyandang dana perlu menyadari bahwa kans baru untuk keuntungan luar biasa juga datang dan risiko baru yang luar biasa. Beberapa mungkin terpendam di balik jubah “ketidakmaterian”, kendatipun konsekuensi potensialnya bisa menjadi bencana.

Singkatnya, penyandang dana ritel dapat meminimalkan elaborasi risiko perdagangan margin dan mengambil beberapa tindakan pencegahan:
Perlakukan perusahaan dengan pertumbuhan sangat luhur dengan hati-hati Perusahaan-perusahaan ini bersama eksekutif senior mereka mungkin paling rentan terhadap kapasitas tarik imbalan besar yang ditawarkan oleh perdagangan aras yang serius, sambil mengabaikan bencana luar biasa bagi jasad mereka sendiri dan famili lain.

Selidiki pengumuman dan deklarasi pasar saham yang cawis untuk mendeteksi praktik ekonomi margin yang melibatkan saham utama, termasuk direktur, eksekutif, dengan pihak terkait. Ini barangkali sulit ditemukan dan ditafsirkan, namun ada.
Tanyakan saja kepada pengurus perusahaan apakah direktur dan eksekutif atau bahkan firma itu sendiri terlibat dalam perdagangan margin saham firma itu sendiri – jika jawabannya ya, maka menjauhlah.

Juga tanyakan apakah dana pemegang saham digunakan demi memperdagangkan saham perusahaan berbeda – ada juga bencana tersembunyi di sana.
“Hindari pelaksanaan pribadi dari akun perdagangan saham margin – pinjam di tempat lain andai Anda berencana menggunakan leverage bagi pembelian saham.
“Pastikan bahwa kira-kira saham yang Anda beli dengan leverage terdaftar tempat nama Anda sendiri bagi menghindari kemungkinan sekuestrasi dengan kreditur berpangkat lebih adiluhung jika bisnis pialang sero Anda runtuh.

Pada akhirnya, penguakan perdagangan margin oleh manajer perusahaan, eksekutif, dan partai terkait mungkin menjadi kudu berdasarkan aturan IPO, tetapi sampai saat itu, penanam modal saham perlu memasukkan “risiko perdagangan margin” sebagai faktor asing dalam keputusan mereka sendiri.