Bot Trading Forex

Beberapa batasan saham perusahaan profil mulia baru-baru ini jatuh di Bursa Efek Australia menyoroti bala yang ditimbulkan bagi pemegang bagian biasa dari perdagangan batasan saham skala besar bersama-sama direktur perusahaan yang terdaftar. Amat dramatisnya konsekuensi sehingga enggak ada investor ekuitas nan mampu mengabaikan pelajaran tersebut.

Kepemilikan sero yang signifikan oleh direktur di perusahaan yang terdaftar secara kolot dipandang baik sebagai kesepadanan kepentingan eksekutif dan pemegang sero swasta lainnya, tetapi haluan ini dapat secara menghebohkan dikompromikan dalam kasus di mana kepemilikan sero besar tersebut telah digabungkan melalui, dan tetap aman untuk, batas Pinjaman.

Direksi yang memanfaatkan gradasi jauh di luar kapasitas mereka untuk memenuhi asma margin dapat menciptakan bencana yang diketahui dan bisa diterima untuk diri mereka diri tetapi tindakan mereka tak terhindarkan juga menciptakan bencana yang signifikan tetapi terpendam dan biasanya tidak terduga bagi pemegang saham lainnya.

Bot Trading Forex

Pada eksposur di lelas yang jatuh, konsekuensinya becus menghancurkan semua pihak.
Pada dasarnya perniagaan margin melibatkan pinjaman dengan perantara untuk membeli bagian di deposito dengan bagian yang dibeli ditahan bak jaminan untuk pinjaman. Ajak semua investasi leverage, ada potensi keuntungan dan bahala yang diperkuat, tetapi ancaman tambahan tertentu melekat mulai perdagangan margin saham.

Bergantung dari saham tertentu yang dibeli dengan tunduk pada kriteria akun batas lainnya seperti pemeliharaan selisih minimum, investor swasta barangkali dapat meminjam, katakanlah, 50 pinjaman dengan nilai agunan harus dipertahankan saban saat – karenanya 50, bersama-sama pengaruh yang dirasakan manajer terhadap perusahaan dan kedudukan bisnis, pembelian semacam itu bakal membawa ke broker margin. Oke margin direktur hanya 20 dari harga pembelian satu juta $10 saham melalui blantik margin.

Pinjaman berjumlah $8 miliun dengan $2 juta “ekuitas” disiapkan dengan direktur untuk menyelesaikan pembelian $10 juta. Selanjutnya, akad perdagangan margin menyatakan bahwa minimal 80 dengan digit pasar $9 per sero akan mengurangi kepemilikan administrator atas 1 juta saham menjadi nilai $9 juta, tetapi masih membawa utang $8 juta dan oleh karena itu melanggar 80 kerugian) mau kemudian dilayani dengan “margin call” perlu $1 juta lebih lanjut untuk membangun kembali budi pinjaman/aset asli.

Kegagalan buat memenuhi panggilan akan meminta bab yang memungkinkan broker bedengan untuk menjual beberapa holding buat menetapkan kembali 80 nan diperlukan dalam harga bagian $10 menjadi $8 hendak melihat ekuitas awal $2 juta direktur dihapuskan sama banget dan, jika tidak terhidang margin call terpenuhi, broker kemungkinan besar akan membuang kira-kira holding dengan harga maksimal untuk meminimalkan kerugian.

Terlepas dari tekanan volume semata, promosi negatif yang menyertai dengan persyaratan pengungkapan bursa sero mungkin akan membuat erti saham perusahaan hancur biarpun perusahaan tersebut mungkin awet sebagai perusahaan yang layak. Setiap kekurangan dalam pemulihan atas broker melalui penjualan andil yang dipegang sebagai agun akan tetap menjadi bahara terhadap direktur.

Dalam situasi ini, pemegang bagian swasta menjadi korban jangan curiga dari risiko yang bahkan tidak mereka ketahui ada.
Skenario ini jauh dari akademis. Dalam jumlah kasus Australia yang saat ini menonjol, pelepasan kepemilikan direksi, eksekutif, dan pihak terkait memang gamak menyebabkan harga saham dipangkas, pendaftaran bursa saham ditangguhkan, eksekutif dan eksekutif kehilangan acara mereka dengan seluruh kepemilikan andil perusahaan mereka dimusnahkan. Bagasi pribadi residual diduga agung dalam beberapa kasus. Akibatnya, penanam modal swasta juga mengalami deteriorasi nilai besar-besaran dalam angka kepemilikan mereka sendiri.

Tak bagi dikatakan, perusahaan mana lagi yang mengalami nasib ajak itu akan merasa dekat tidak mungkin untuk meningkatkan aset ekuitas baru dan bakal membayar banyak untuk utang – lebih-lebih lagi di dunia yang genting kredit saat ini. Bersama asumsi perusahaan dapat daim pelarut, penjualan aset nan agresif menjadi pilihan banget logis untuk mendanai jadwal restrukturisasi.
Investor swasta yang ikut serta dalam perdagangan margin di perusahaan yang sama mungkin mengalami nasib yang sama dengan jumlah direktur, meskipun tanpa kehilangan pekerjaan.

Studi kasus yang lebih rinci ada melalui tautan sumber daya.
Seperti nan ditunjukkan oleh studi kasus, dampak dari default margin call nan besar dapat meluas bersama menghancurkan, secara serius mempengaruhi lagi pula investor yang dijamin di perusahaan terkait.

Jadi, bagaimana investor independen harus waspada terhadap buntut yang tidak diinginkan mulai investasi yang tampaknya cukup masuk akal?
Seperti yang duga kita bahas, perdagangan bedengan yang berpotensi merusak bersama direktur dan eksekutif boleh jadi sulit dideteksi, tetapi kaum petunjuk mungkin tersedia dengan pengumuman bursa. Lebih baik lagi, tanyakan saja terhadap Pimpinan Perusahaan melalui interelasi pribadi atau dalam Bersahabat Umum Pemegang Saham Tahunan. Perusahaan-perusahaan yang mampu melaporkan hal-hal nang bersih sehubungan dengan aktivitas-aktivitas seperti itu kemungkinan besar bakal dengan senang hati melakukannya. Selidiki yang lain.

Dalam kasus baru-baru ini, ternyata lain hanya direksi yang membeli andil dengan margin untuk fungsi mereka sendiri, tetapi hanya memperdagangkan saham tercatat lainnya bersama ekuitas atas nama Perseroan. Lain perlu dikatakan, perusahaan dan pemegang sahamnya dengan kunjung kehilangan jutaan dolar dengan pasar mengalami perubahan abah yang sederhana.

Untuk investor swasta, adalah saran yang baik buat menghindari perdagangan margin bersama-sama broker margin sama sekali. Namun, ini lain sepenuhnya mengecualikan pembelian sero dengan leverage, yang daim merupakan strategi investasi nang valid dalam keadaan tertentu. Namun, ini menempatkan diferensiasi penting antara pemodal, agen saham dan pemegang saham.

 

Dalam afair perdagangan margin Australia baru-baru ini, kira-kira investor swasta dilaporkan menyita dan menjual seluruh portofolio ekuitas mereka buat mengganti pemodal margin, sebuah bank besar. Andaikan pialang margin runtuh, investor swasta dibiarkan sebagai kreditur jangan jaminan dari pialang nan gagal. Prospek pemulihan dari posisi ini memang mau suram.

Pada saat cara nan semakin kompleks untuk memperdagangkan lecat saham tradisional, seperti opsi, short selling, pinjaman saham dan perdagangan margin, investor perlu menyadari bahwa jalan baru untuk keuntungan luar biasa juga datang dengan risiko baru yang asing biasa. Beberapa mungkin potensial di balik jubah “ketidakmaterian”, biarpun konsekuensi potensialnya bisa menjadi bencana.

Singkatnya, penanam modal ritel dapat meminimalkan elaborasi risiko perdagangan margin dan mengambil beberapa tindakan pencegahan:
Perlakukan firma dengan pertumbuhan sangat luhur dengan hati-hati Perusahaan-perusahaan ini dengan eksekutif senior mereka agak-agak paling rentan terhadap kapabilitas tarik imbalan besar nang ditawarkan oleh perdagangan batas yang serius, sambil mengabaikan bala luar biasa bagi fisik mereka sendiri dan bangsa lain.

Selidiki pengumuman dan deklarasi pasar saham yang terhidang untuk mendeteksi praktik perdagangan margin yang melibatkan saham utama, termasuk direktur, eksekutif, dengan pihak terkait. Ini agaknya sulit ditemukan dan ditafsirkan, akan tetapi ada.
Tanyakan saja kepada komisaris perusahaan apakah direktur dan eksekutif atau bahkan perusahaan itu sendiri terlibat dalam perdagangan margin saham firma itu sendiri – misal jawabannya ya, maka menjauhlah.

Juga tanyakan apakah anggaran pemegang saham digunakan buat memperdagangkan saham perusahaan ganjil – ada juga ancaman tersembunyi di sana.
“Hindari operasi pribadi dari akun ekonomi saham margin – pinjam di tempat lain umpama Anda berencana menggunakan leverage perlu pembelian saham.
“Pastikan bahwa jumlah saham yang Anda borong dengan leverage terdaftar arah nama Anda sendiri perlu menghindari kemungkinan sekuestrasi bersama-sama kreditur berpangkat lebih luhur jika bisnis pialang saham Anda runtuh.

Pada akhirnya, pembeberan perdagangan margin oleh manajer perusahaan, eksekutif, dan partai terkait mungkin menjadi harus berdasarkan aturan IPO, akan tetapi sampai saat itu, penyandang dana saham perlu memasukkan “risiko ekonomi margin” sebagai faktor asing dalam keputusan mereka sendiri.