Trading Forex Dalam Islam

Beberapa erti saham perusahaan profil klasik baru-baru ini jatuh di Pura Efek Australia menyoroti ancaman yang ditimbulkan bagi pemegang andil biasa dari perdagangan batasan saham skala besar dengan direktur perusahaan yang terdaftar. Amat dramatisnya konsekuensi sehingga enggak ada investor ekuitas nan mampu mengabaikan pelajaran tersebut.

Kepemilikan saham yang signifikan oleh manajer di perusahaan yang terdaftar secara ortodoks dipandang baik sebagai penyelarasan kepentingan eksekutif dan pemegang andil swasta lainnya, tetapi cita-cita ini dapat secara sensasional dikompromikan dalam kasus di mana kepemilikan andil besar tersebut telah digabungkan melalui, dengan tetap aman untuk, batas Pinjaman.

Direksi yang memanfaatkan harga jauh di luar kapasitas mereka untuk memenuhi cap margin dapat menciptakan bala yang diketahui dan ahli diterima untuk diri mereka batang tubuh tetapi tindakan mereka tak terhindarkan juga menciptakan bala yang signifikan tetapi terpendam dan biasanya tidak terduga alokasi pemegang saham lainnya.

 

Pada eksposur di licin yang jatuh, konsekuensinya boleh menghancurkan semua pihak.

Pada dasarnya perdagangan margin melibatkan pinjaman bersama perantara untuk membeli bagian di deposito dengan bagian yang dibeli ditahan bagaikan jaminan untuk pinjaman. Ajak semua investasi leverage, ada potensi keuntungan dan bala yang diperkuat, tetapi bahaya tambahan tertentu melekat berawal perdagangan margin saham.

Bergantung bermula saham tertentu yang dibeli dengan tunduk pada kriteria akun bedengan lainnya seperti pemeliharaan sisa minimum, investor swasta bisa jadi dapat meminjam, katakanlah, 50 pinjaman bersama nilai agunan harus dipertahankan setiap saat – karenanya 50, dengan pengaruh yang dirasakan administrator terhadap perusahaan dan skala bisnis, pembelian semacam itu bakal membawa ke broker margin. Oke margin direktur hanya 20 dari harga pembelian satu miliun $10 saham melalui blantik margin.

Pinjaman berjumlah $8 miliun dengan $2 juta “ekuitas” disiapkan dengan direktur untuk menyelesaikan pembelian $10 juta. Selanjutnya, ikrar perdagangan margin menyatakan bahwa minimal 80 dengan biji pasar $9 per andil akan mengurangi kepemilikan manajer atas 1 juta bagian menjadi nilai $9 juta, akan tetapi masih membawa utang $8 juta dan oleh karena itu melanggar 80 kerugian) akan kemudian dilayani dengan “margin call” bagi $1 juta lebih turun untuk membangun kembali akal pinjaman/aset asli.

Kegagalan buat memenuhi panggilan akan meminta hal yang memungkinkan broker batasan untuk menjual beberapa holding demi menetapkan kembali 80 nan diperlukan dalam harga andil $10 menjadi $8 akan melihat ekuitas awal $2 juta direktur dihapuskan sama benar-benar dan, jika tidak cawis margin call terpenuhi, broker kemungkinan besar akan membuang beberapa holding dengan harga ideal untuk meminimalkan kerugian. Terlepas dari tekanan volume semata, promosi negatif yang menyertai atas persyaratan pengungkapan bursa bagian mungkin akan membuat batasan saham perusahaan hancur kendatipun perusahaan tersebut mungkin abadi sebagai perusahaan yang layak. Tiap(-tiap) kekurangan dalam pemulihan bersama-sama broker melalui penjualan andil yang dipegang sebagai agun akan tetap menjadi bagasi terhadap direktur.

Dalam situasi ini, pemegang saham swasta menjadi korban nir- curiga dari risiko yang bahkan tidak mereka ketahui ada.
Skenario ini panjang dari akademis. Dalam jumlah kasus Australia yang sekarang menonjol, pelepasan kepemilikan direksi, eksekutif, dengan pihak terkait memang duga menyebabkan harga saham dipangkas, pendataan bursa saham ditangguhkan, administrator dan eksekutif kehilangan aksi mereka dengan seluruh kepemilikan andil perusahaan mereka dimusnahkan. Barang bawaan pribadi residual diduga akbar dalam beberapa kasus. Akibatnya, penyandang dana swasta juga mengalami demosi nilai besar-besaran dalam biji kepemilikan mereka sendiri.

Tak buat dikatakan, perusahaan mana lagi yang mengalami nasib seakan-akan itu akan merasa akrab tidak mungkin untuk meningkatkan aset ekuitas baru dan mau membayar banyak untuk utang – lagi pula di dunia yang darurat kredit saat ini. Dan asumsi perusahaan dapat baka pelarut, penjualan aset nan agresif menjadi pilihan amat logis untuk mendanai jadwal restrukturisasi.

Investor swasta yang ikut serta dalam perdagangan margin di firma yang sama mungkin mengalami peruntungan yang sama dengan beberapa direktur, meskipun tanpa kehilangan pekerjaan.
Studi afair yang lebih rinci cawis melalui tautan sumber daya.
Seperti nang ditunjukkan oleh studi kasus, akibat dari default margin call nan besar dapat meluas bersama menghancurkan, secara serius mempengaruhi lagi pula investor yang dijamin di perusahaan terkait.

Jadi, bagaimana investor independen harus waspada terhadap dampak yang tidak diinginkan mulai investasi yang tampaknya layak masuk akal?
Seperti yang gamak kita bahas, perdagangan bedengan yang berpotensi merusak bersama-sama direktur dan eksekutif boleh jadi sulit dideteksi, tetapi jumlah petunjuk mungkin tersedia atas pengumuman bursa. Lebih benar lagi, tanyakan saja pada Pimpinan Perusahaan melalui koneksi pribadi atau dalam Dekat Umum Pemegang Saham Tahunan. Perusahaan-perusahaan nan mampu melaporkan hal-hal nang bersih sehubungan dengan aktivitas-aktivitas bak itu kemungkinan besar akan dengan senang hati melakukannya. Selidiki nang lain.

Dalam kasus baru-baru ini, ternyata tak hanya direksi yang membeli andil dengan margin untuk guna mereka sendiri, tetapi doang memperdagangkan saham tercatat lainnya dan ekuitas atas nama Perseroan. Enggak perlu dikatakan, perusahaan bersama pemegang sahamnya dengan kunjung kehilangan jutaan dolar bersama pasar mengalami perubahan hadap yang sederhana.

Untuk investor swasta, ialah saran yang baik bagi menghindari perdagangan margin bersama-sama broker margin sama sekali. Namun, ini tak sepenuhnya mengecualikan pembelian saham dengan leverage, yang daim merupakan strategi investasi nan valid dalam keadaan tertentu. Namun, ini menempatkan pemisahan penting antara pemodal, calo saham dan pemegang saham.

Dalam hal perdagangan margin Australia baru-baru ini, kaum investor swasta dilaporkan menyita bersama menjual seluruh portofolio ekuitas mereka bagi mengganti pemodal margin, sebuah bank besar. Andaikata pialang margin runtuh, penyandang dana swasta dibiarkan sebagai kreditur tak jaminan dari pialang yang gagal. Prospek pemulihan dari posisi ini memang mau suram.

Pada saat cara yang semakin kompleks untuk memperdagangkan licin saham tradisional, seperti opsi, short selling, pinjaman bagian dan perdagangan margin, investor perlu menyadari bahwa harapan baru untuk keuntungan asing biasa juga datang bersama risiko baru yang asing biasa. Beberapa mungkin laten di balik jubah “ketidakmaterian”, meskipun konsekuensi potensialnya bisa menjadi bencana.

Singkatnya, penyandang dana ritel dapat meminimalkan eksplanasi risiko perdagangan margin dan mengambil beberapa tindakan pencegahan:
Perlakukan firma dengan pertumbuhan sangat mulia dengan hati-hati Perusahaan-perusahaan ini dan eksekutif senior mereka mungkin paling rentan terhadap kebisaan tarik imbalan besar yang ditawarkan oleh perdagangan aras yang serius, sambil mengabaikan bala luar biasa bagi jasad mereka sendiri dan bani lain.

Selidiki pengumuman dan berita pasar saham yang ada untuk mendeteksi praktik perniagaan margin yang melibatkan andil utama, termasuk direktur, eksekutif, bersama pihak terkait. Ini agaknya sulit ditemukan dan ditafsirkan, namun ada.
Tanyakan saja kepada dewan perusahaan apakah direktur dengan eksekutif atau bahkan perusahaan itu sendiri terlibat dalam perdagangan margin saham perusahaan itu sendiri – umpama jawabannya ya, maka menjauhlah.

Juga tanyakan apakah dana pemegang saham digunakan demi memperdagangkan saham perusahaan asing – ada juga bahaya tersembunyi di sana.
“Hindari penerapan pribadi dari akun ekonomi saham margin – sanggam di tempat lain andai Anda berencana menggunakan leverage perlu pembelian saham.
“Pastikan bahwa kira-kira saham yang Anda belanja dengan leverage terdaftar arah nama Anda sendiri bagi menghindari kemungkinan sekuestrasi atas kreditur berpangkat lebih mulia jika bisnis pialang sero Anda runtuh.

Pada akhirnya, ekspose perdagangan margin oleh manajer perusahaan, eksekutif, dan partai terkait mungkin menjadi mesti berdasarkan aturan IPO, akan tetapi sampai saat itu, investor saham perlu memasukkan “risiko perdagangan margin” sebagai faktor ganjil dalam keputusan mereka sendiri.