Hukum Trading Forex Rumaysho

 

Beberapa definisi saham perusahaan profil luhur baru-baru ini jatuh di Pasar uang Efek Australia menyoroti bala yang ditimbulkan bagi pemegang andil biasa dari perdagangan bedengan saham skala besar dengan direktur perusahaan yang terdaftar. Banget dramatisnya konsekuensi sehingga enggak ada investor ekuitas yang mampu mengabaikan pelajaran tersebut.

Kepemilikan saham yang signifikan oleh manajer di perusahaan yang terdaftar secara konvensional dipandang baik sebagai pengharmonisan kepentingan eksekutif dan pemegang sero swasta lainnya, tetapi cita-cita ini dapat secara menghebohkan dikompromikan dalam kasus di mana kepemilikan andil besar tersebut telah digabungkan melalui, bersama tetap aman untuk, batas Pinjaman.

Direksi yang memanfaatkan bagian jauh di luar kapasitas mereka untuk memenuhi asma margin dapat menciptakan bencana yang diketahui dan boleh diterima untuk diri mereka batang tubuh tetapi tindakan mereka tak terhindarkan juga menciptakan bencana yang signifikan tetapi laten dan biasanya tidak terduga belah pemegang saham lainnya.

Hukum Trading Forex Rumaysho

Pada eksposur di licin yang jatuh, konsekuensinya ahli menghancurkan semua pihak.
Pada dasarnya perdagangan margin melibatkan pinjaman dengan perantara untuk membeli bagian di deposito dengan andil yang dibeli ditahan bak jaminan untuk pinjaman. Seolah-olah semua investasi leverage, siap potensi keuntungan dan bencana yang diperkuat, tetapi bala tambahan tertentu melekat dari perdagangan margin saham.

Bergantung bermula saham tertentu yang dibeli dan tunduk pada kriteria akun batas lainnya seperti pemeliharaan saldo minimum, investor swasta bisa jadi dapat meminjam, katakanlah, 50 pinjaman dengan nilai agunan harus dipertahankan saban saat – karenanya 50, atas pengaruh yang dirasakan direktur terhadap perusahaan dan hierarki bisnis, pembelian semacam itu akan membawa ke broker margin. Beres margin direktur hanya 20 berawal harga pembelian satu juta $10 saham melalui broker margin.

Pinjaman berjumlah $8 juta dengan $2 juta “ekuitas” disiapkan bersama-sama direktur untuk menyelesaikan pembelian $10 juta. Selanjutnya, ikrar perdagangan margin menyatakan hingga minimal 80 dengan angka pasar $9 per andil akan mengurangi kepemilikan manajer atas 1 juta sero menjadi nilai $9 juta, namun masih membawa utang $8 juta dan oleh karena itu melanggar 80 kerugian) hendak kemudian dilayani dengan “margin call” bagi $1 juta lebih turun untuk membangun kembali daya pikir pinjaman/aset asli.

Kegagalan demi memenuhi panggilan akan meminta hal yang memungkinkan broker bedengan untuk menjual beberapa holding buat menetapkan kembali 80 nang diperlukan dalam harga andil $10 menjadi $8 bakal melihat ekuitas awal $2 juta direktur dihapuskan sama berlebihan dan, jika tidak cawis margin call terpenuhi, blantik kemungkinan besar akan membuang kira-kira holding dengan harga optimum untuk meminimalkan kerugian.

Terlepas dari tekanan volume semata, promo negatif yang menyertai bersama-sama persyaratan pengungkapan bursa andil mungkin akan membuat definisi saham perusahaan hancur sungguhpun perusahaan tersebut mungkin awet sebagai perusahaan yang layak. Saban kekurangan dalam pemulihan bersama-sama broker melalui penjualan sero yang dipegang sebagai agun akan tetap menjadi beban terhadap direktur.

Dalam situasi ini, pemegang bagian swasta menjadi korban jangan curiga dari risiko nan bahkan tidak mereka ketahui ada.
Skenario ini panjang dari akademis. Dalam kira-kira kasus Australia yang kini menonjol, pelepasan kepemilikan direksi, eksekutif, dan pihak terkait memang agak menyebabkan harga saham dipangkas, pencatatan bursa saham ditangguhkan, direktur dan eksekutif kehilangan aktivitas mereka dengan seluruh kepemilikan saham perusahaan mereka dimusnahkan. Bagasi pribadi residual diduga fadil dalam beberapa kasus. Akibatnya, investor swasta juga mengalami kemerosotan nilai besar-besaran dalam bilangan kepemilikan mereka sendiri.

Tak perlu dikatakan, perusahaan mana juga yang mengalami nasib seakan-akan itu akan merasa akrab tidak mungkin untuk meningkatkan aktiva ekuitas baru dan bakal membayar banyak untuk utang – lagi pula di dunia yang darurat kredit saat ini. Dan asumsi perusahaan dapat abadi pelarut, penjualan aset yang agresif menjadi pilihan berlebihan logis untuk mendanai daftar restrukturisasi.

Investor swasta yang mengikuti dalam perdagangan margin di firma yang sama mungkin mengalami nasib yang sama dengan kira-kira direktur, meskipun tanpa kehilangan pekerjaan.
Studi kasus yang lebih rinci cawis melalui tautan sumber daya.
Seperti nan ditunjukkan oleh studi kasus, akibat dari default margin call yang besar dapat meluas dengan menghancurkan, secara serius mempengaruhi lebih-lebih lagi investor yang dijamin di firma terkait.

Jadi, bagaimana investor independen harus waspada terhadap akibat yang tidak diinginkan mulai investasi yang tampaknya cukup masuk akal?
Seperti yang gamak kita bahas, perdagangan bedengan yang berpotensi merusak bersama direktur dan eksekutif bisa jadi sulit dideteksi, tetapi jumlah petunjuk mungkin tersedia dengan pengumuman bursa. Lebih benar lagi, tanyakan saja pada Pimpinan Perusahaan melalui kedekatan pribadi atau dalam Akrab Umum Pemegang Saham Tahunan. Perusahaan-perusahaan yang mampu melaporkan hal-hal yang bersih sehubungan dengan aktivitas-aktivitas bak itu kemungkinan besar hendak dengan senang hati melakukannya. Selidiki yang lain.

Dalam kasus baru-baru ini, ternyata enggak hanya direksi yang membeli andil dengan margin untuk guna mereka sendiri, tetapi cuma memperdagangkan saham tercatat lainnya bersama ekuitas atas nama Perseroan. Bukan perlu dikatakan, perusahaan dengan pemegang sahamnya dengan cepat kehilangan jutaan dolar dengan pasar mengalami perubahan arah yang sederhana.

Untuk investor swasta, merupakan saran yang baik demi menghindari perdagangan margin bersama broker margin sama sekali. Namun, ini enggak sepenuhnya mengecualikan pembelian andil dengan leverage, yang daim merupakan strategi investasi yang valid dalam keadaan tertentu. Namun, ini menempatkan pemisahan penting antara pemodal, broker saham dan pemegang saham.

 

Dalam afair perdagangan margin Australia baru-baru ini, jumlah investor swasta dilaporkan menyita dan menjual seluruh portofolio ekuitas mereka bagi mengganti pemodal margin, sebuah bank besar. Apabila pialang margin runtuh, penyandang dana swasta dibiarkan sebagai kreditur non jaminan dari pialang yang gagal. Prospek pemulihan berawal posisi ini memang akan suram.

Pada saat cara nang semakin kompleks untuk memperdagangkan lelas saham tradisional, seperti opsi, short selling, pinjaman andil dan perdagangan margin, investor perlu menyadari bahwa harapan baru untuk keuntungan asing biasa juga datang dan risiko baru yang luar biasa. Beberapa mungkin terselubung di balik jubah “ketidakmaterian”, sungguhpun konsekuensi potensialnya bisa menjadi bencana.

Singkatnya, penyandang dana ritel dapat meminimalkan elaborasi risiko perdagangan margin dan mengambil beberapa tindakan pencegahan:
Perlakukan perusahaan dengan pertumbuhan sangat klasik dengan hati-hati Perusahaan-perusahaan ini bersama eksekutif senior mereka bisa paling rentan terhadap daya tarik imbalan besar nang ditawarkan oleh perdagangan aras yang serius, sambil mengabaikan bahaya luar biasa bagi jasad mereka sendiri dan bangsa lain.

Selidiki pengumuman dan deklarasi pasar saham yang ada untuk mendeteksi praktik perniagaan margin yang melibatkan bagian utama, termasuk direktur, eksekutif, bersama pihak terkait. Ini bisa jadi sulit ditemukan dan ditafsirkan, akan tetapi ada.

Tanyakan saja kepada dewan perusahaan apakah direktur dengan eksekutif atau bahkan firma itu sendiri terlibat batin (hati) perdagangan margin saham perusahaan itu sendiri – umpama jawabannya ya, maka menjauhlah.

Juga tanyakan apakah anggaran pemegang saham digunakan perlu memperdagangkan saham perusahaan ganjil – ada juga bencana tersembunyi di sana.
“Hindari aplikasi pribadi dari akun perniagaan saham margin – pinjam di tempat lain misal Anda berencana menggunakan leverage demi pembelian saham.
“Pastikan bahwa jumlah saham yang Anda beli dengan leverage terdaftar arah nama Anda sendiri perlu menghindari kemungkinan sekuestrasi atas kreditur berpangkat lebih mulia jika bisnis pialang saham Anda runtuh.

Pada akhirnya, penelanjangan perdagangan margin oleh manajer perusahaan, eksekutif, dan kelompok terkait mungkin menjadi harus berdasarkan aturan IPO, namun sampai saat itu, investor saham perlu memasukkan “risiko perdagangan margin” sebagai faktor asing dalam keputusan mereka sendiri.