Aplikasi Trading Saham Syariah

 

Beberapa erti saham perusahaan profil adiluhung baru-baru ini jatuh di Bursa Efek Australia menyoroti bencana yang ditimbulkan bagi pemegang saham biasa dari perdagangan batas saham skala besar bersama-sama direktur perusahaan yang terdaftar. Banget dramatisnya konsekuensi sehingga enggak ada investor ekuitas nang mampu mengabaikan pelajaran tersebut.

Kepemilikan sero yang signifikan oleh direktur di perusahaan yang terdaftar secara kolot dipandang baik sebagai penyelarasan kepentingan eksekutif dan pemegang saham swasta lainnya, tetapi hadap ini dapat secara dramatis dikompromikan dalam kasus di mana kepemilikan saham besar tersebut telah digabungkan melalui, dengan tetap aman untuk, batas Pinjaman.

Direksi yang memanfaatkan bagian jauh di luar kapabilitas mereka untuk memenuhi nama margin dapat menciptakan bahaya yang diketahui dan ahli diterima untuk diri mereka nafsi tetapi tindakan mereka lain terhindarkan juga menciptakan bala yang signifikan tetapi terpendam dan biasanya tidak terduga belah pemegang saham lainnya.

Aplikasi Trading Saham Syariah

Pada eksposur di lelas yang jatuh, konsekuensinya boleh menghancurkan semua pihak.

Pada dasarnya perdagangan margin melibatkan pinjaman dengan perantara untuk membeli sero di deposito dengan bagian yang dibeli ditahan bagaikan jaminan untuk pinjaman. Ajak semua investasi leverage, siap potensi keuntungan dan bala yang diperkuat, tetapi ancaman tambahan tertentu melekat bermula perdagangan margin saham.

Bergantung dari saham tertentu yang dibeli dengan tunduk pada kriteria akun batasan lainnya seperti pemeliharaan selisih minimum, investor swasta barangkali dapat meminjam, katakanlah, 50 pinjaman dengan nilai agunan harus dipertahankan setiap saat – karenanya 50, bersama pengaruh yang dirasakan administrator terhadap perusahaan dan hierarki bisnis, pembelian semacam itu mau membawa ke broker margin. Jadi margin direktur hanya 20 berawal harga pembelian satu miliun $10 saham melalui broker margin.

Pinjaman berjumlah $8 juta dengan $2 juta “ekuitas” disiapkan atas direktur untuk menyelesaikan pembelian $10 juta. Selanjutnya, kata sepakat perdagangan margin menyatakan bahwa minimal 80 dengan biji pasar $9 per bagian akan mengurangi kepemilikan manajer atas 1 juta bagian menjadi nilai $9 juta, tetapi masih membawa utang $8 juta dan oleh karena itu melanggar 80 kerugian) mau kemudian dilayani dengan “margin call” perlu $1 juta lebih lanjut untuk membangun kembali budi pinjaman/aset asli.

Kegagalan demi memenuhi panggilan akan meminta ihwal yang memungkinkan broker batasan untuk menjual beberapa holding perlu menetapkan kembali 80 yang diperlukan dalam harga andil $10 menjadi $8 bakal melihat ekuitas awal $2 juta direktur dihapuskan sama berlebihan dan, jika tidak terhidang margin call terpenuhi, calo kemungkinan besar akan membuang kira-kira holding dengan harga optimal untuk meminimalkan kerugian.

Terlepas dari tekanan volume semata, advertensi negatif yang menyertai bersama persyaratan pengungkapan bursa andil mungkin akan membuat erti saham perusahaan hancur meskipun perusahaan tersebut mungkin awet sebagai perusahaan yang layak. Saban kekurangan dalam pemulihan atas broker melalui penjualan sero yang dipegang sebagai jaminan akan tetap menjadi bagasi terhadap direktur.
Dalam situasi ini, pemegang andil swasta menjadi korban jangan curiga dari risiko nan bahkan tidak mereka ketahui ada.
Skenario ini panjang dari akademis. Dalam kaum kasus Australia yang kini menonjol, pelepasan kepemilikan direksi, eksekutif, dan pihak terkait memang gamak menyebabkan harga saham dipangkas, pencatatan bursa saham ditangguhkan, administrator dan eksekutif kehilangan aktivitas mereka dengan seluruh kepemilikan sero perusahaan mereka dimusnahkan. Bagasi pribadi residual diduga agung dalam beberapa kasus. Akibatnya, penanam modal swasta juga mengalami demosi nilai besar-besaran dalam bilangan kepemilikan mereka sendiri.

Tak bagi dikatakan, perusahaan mana lagi yang mengalami nasib seperti itu akan merasa dekat tidak mungkin untuk meningkatkan aktiva ekuitas baru dan akan membayar banyak untuk utang – apalagi di dunia yang genting kredit saat ini. Bersama asumsi perusahaan dapat daim pelarut, penjualan aset nang agresif menjadi pilihan banget logis untuk mendanai acara restrukturisasi.
Investor swasta yang mengikuti dalam perdagangan margin di firma yang sama mungkin mengalami hoki yang sama dengan jumlah direktur, meskipun tanpa kehilangan pekerjaan.
Studi kejadian yang lebih rinci siap melalui tautan sumber daya.
Seperti yang ditunjukkan oleh studi kasus, akibat dari default margin call yang besar dapat meluas bersama menghancurkan, secara serius mempengaruhi lagi pula investor yang dijamin di firma terkait.
Jadi, bagaimana investor partikelir harus waspada terhadap buntut yang tidak diinginkan berawal investasi yang tampaknya memadai masuk akal?

Seperti yang gamak kita bahas, perdagangan batasan yang berpotensi merusak dengan direktur dan eksekutif barangkali sulit dideteksi, tetapi kaum petunjuk mungkin tersedia dengan pengumuman bursa. Lebih amanah lagi, tanyakan saja terhadap Pimpinan Perusahaan melalui koneksi pribadi atau dalam Dekat Umum Pemegang Saham Tahunan. Perusahaan-perusahaan nang mampu melaporkan hal-hal nang bersih sehubungan dengan aktivitas-aktivitas bagaikan itu kemungkinan besar hendak dengan senang hati melakukannya. Selidiki nang lain.

Dalam kasus baru-baru ini, ternyata tak hanya direksi yang membeli bagian dengan margin untuk faedah mereka sendiri, tetapi cuma memperdagangkan saham tercatat lainnya bersama ekuitas atas nama Perseroan. Lain perlu dikatakan, perusahaan bersama pemegang sahamnya dengan acap kehilangan jutaan dolar bersama-sama pasar mengalami perubahan depan yang sederhana.

Untuk investor swasta, ialah saran yang baik bagi menghindari perdagangan margin bersama-sama broker margin sama sekali. Namun, ini bukan sepenuhnya mengecualikan pembelian bagian dengan leverage, yang daim merupakan strategi investasi nang valid dalam keadaan tertentu. Namun, ini menempatkan pemisahan penting antara pemodal, broker saham dan pemegang saham.

Dalam kasus perdagangan margin Australia baru-baru ini, jumlah investor swasta dilaporkan menyita dan menjual seluruh portofolio ekuitas mereka demi mengganti pemodal margin, sebuah bank besar. Andaikata pialang margin runtuh, penyandang dana swasta dibiarkan sebagai kreditur jangan jaminan dari pialang nang gagal. Prospek pemulihan bermula posisi ini memang akan suram.

Pada saat cara nan semakin kompleks untuk memperdagangkan lecat saham tradisional, seperti opsi, short selling, pinjaman saham dan perdagangan margin, investor perlu menyadari bahwa harapan baru untuk keuntungan asing biasa juga datang bersama risiko baru yang luar biasa. Beberapa mungkin terpendam di balik jubah “ketidakmaterian”, meskipun konsekuensi potensialnya bisa menjadi bencana.
Singkatnya, penyandang dana ritel dapat meminimalkan eksplanasi risiko perdagangan margin dan mengambil beberapa tindakan pencegahan:

Perlakukan firma dengan pertumbuhan sangat luhur dengan hati-hati Perusahaan-perusahaan ini dan eksekutif senior mereka barangkali paling rentan terhadap daya tarik imbalan besar yang ditawarkan oleh perdagangan aras yang serius, sambil mengabaikan bencana luar biasa bagi jasad mereka sendiri dan bani lain.

Selidiki pengumuman dan cerita pasar saham yang siap untuk mendeteksi praktik perdagangan margin yang melibatkan saham utama, termasuk direktur, eksekutif, dan pihak terkait. Ini bisa jadi sulit ditemukan dan ditafsirkan, akan tetapi ada.
Tanyakan saja kepada komisaris perusahaan apakah direktur dengan eksekutif atau bahkan firma itu sendiri terlibat analitis perdagangan margin saham firma itu sendiri – andai jawabannya ya, maka menjauhlah.

Juga tanyakan apakah devisa pemegang saham digunakan demi memperdagangkan saham perusahaan aneh – ada juga bahaya tersembunyi di sana.

“Hindari operasi pribadi dari akun perniagaan saham margin – sanggam di tempat lain andai Anda berencana menggunakan leverage demi pembelian saham.

“Pastikan bahwa jumlah saham yang Anda beli dengan leverage terdaftar atas nama Anda sendiri buat menghindari kemungkinan sekuestrasi atas kreditur berpangkat lebih mulia jika bisnis pialang andil Anda runtuh.

Pada akhirnya, penelanjangan perdagangan margin oleh administrator perusahaan, eksekutif, dan organisasi politik terkait mungkin menjadi layak berdasarkan aturan IPO, tetapi sampai saat itu, investor saham perlu memasukkan “risiko perniagaan margin” sebagai faktor berbeda dalam keputusan mereka sendiri.