Belajar Trading Forex

Beberapa batasan saham perusahaan profil klasik baru-baru ini jatuh di Pasar uang Efek Australia menyoroti bencana yang ditimbulkan bagi pemegang andil biasa dari perdagangan bedengan saham skala besar bersama direktur perusahaan yang terdaftar. Amat dramatisnya konsekuensi sehingga tak ada investor ekuitas nan mampu mengabaikan pelajaran tersebut.

Kepemilikan sero yang signifikan oleh manajer di perusahaan yang terdaftar secara ortodoks dipandang baik sebagai kesepadanan kepentingan eksekutif dan pemegang sero swasta lainnya, tetapi hadap ini dapat secara sensasional dikompromikan dalam kasus di mana kepemilikan sero besar tersebut telah digabungkan melalui, dan tetap aman untuk, batas Pinjaman.

Direksi yang memanfaatkan harga jauh di luar kebisaan mereka untuk memenuhi nama margin dapat menciptakan bahaya yang diketahui dan boleh diterima untuk diri mereka diri tetapi tindakan mereka lain terhindarkan juga menciptakan bala yang signifikan tetapi laten dan biasanya tidak terduga alokasi pemegang saham lainnya.

Belajar Trading Forex

Pada eksposur di lecat yang jatuh, konsekuensinya ahli menghancurkan semua pihak.

Pada dasarnya perniagaan margin melibatkan pinjaman bersama perantara untuk membeli sero di deposito dengan andil yang dibeli ditahan bak jaminan untuk pinjaman. Seolah-olah semua investasi leverage, siap potensi keuntungan dan bala yang diperkuat, tetapi ancaman tambahan tertentu melekat berawal perdagangan margin saham.

Bergantung mulai saham tertentu yang dibeli dengan tunduk pada kriteria akun aras lainnya seperti pemeliharaan selisih minimum, investor swasta bisa jadi dapat meminjam, katakanlah, 50 pinjaman dan nilai agunan harus dipertahankan setiap saat – karenanya 50, atas pengaruh yang dirasakan direktur terhadap perusahaan dan hierarki bisnis, pembelian semacam itu hendak membawa ke broker margin. Jadi margin direktur hanya 20 dari harga pembelian satu juta $10 saham melalui broker margin.

Pinjaman berjumlah $8 miliun dengan $2 juta “ekuitas” disiapkan bersama-sama direktur untuk menyelesaikan pembelian $10 juta. Selanjutnya, kata sepakat perdagangan margin menyatakan maka minimal 80 dengan angka pasar $9 per saham akan mengurangi kepemilikan eksekutif atas 1 juta andil menjadi nilai $9 juta, akan tetapi masih membawa utang $8 miliun dan oleh karena itu melanggar 80 kerugian) bakal kemudian dilayani dengan “margin call” bagi $1 juta lebih turun untuk membangun kembali daya pikir pinjaman/aset asli.

Kegagalan bagi memenuhi panggilan akan meminta bab yang memungkinkan broker batas untuk menjual beberapa holding buat menetapkan kembali 80 nan diperlukan dalam harga andil $10 menjadi $8 hendak melihat ekuitas awal $2 juta direktur dihapuskan sama banget dan, jika tidak ada margin call terpenuhi, blantik kemungkinan besar akan membuang kira-kira holding dengan harga optimum untuk meminimalkan kerugian.

Terlepas dari tekanan volume semata, promo negatif yang menyertai atas persyaratan pengungkapan bursa sero mungkin akan membuat arti saham perusahaan hancur kendatipun perusahaan tersebut mungkin awet sebagai perusahaan yang layak. Tiap(-tiap) kekurangan dalam pemulihan atas broker melalui penjualan saham yang dipegang sebagai garansi akan tetap menjadi barang bawaan terhadap direktur.

Dalam situasi ini, pemegang bagian swasta menjadi korban tak curiga dari risiko nan bahkan tidak mereka ketahui ada.
Skenario ini berjarak dari akademis. Dalam kira-kira kasus Australia yang kini menonjol, pelepasan kepemilikan direksi, eksekutif, dan pihak terkait memang gamak menyebabkan harga saham dipangkas, pendataan bursa saham ditangguhkan, direktur dan eksekutif kehilangan denyut mereka dengan seluruh kepemilikan saham perusahaan mereka dimusnahkan. Bagasi pribadi residual diduga besar dalam beberapa kasus. Akibatnya, penanam modal swasta juga mengalami deteriorasi nilai besar-besaran dalam bilangan kepemilikan mereka sendiri.

Tak buat dikatakan, perusahaan mana lagi yang mengalami nasib seolah-olah itu akan merasa akrab tidak mungkin untuk meningkatkan aset ekuitas baru dan hendak membayar banyak untuk utang – bahkan di dunia yang bahaya kredit saat ini. Bersama asumsi perusahaan dapat abadi pelarut, penjualan aset nang agresif menjadi pilihan amat logis untuk mendanai jadwal restrukturisasi.
Investor swasta yang berperan serta dalam perdagangan margin di perusahaan yang sama mungkin mengalami peruntungan yang sama dengan beberapa direktur, meskipun tanpa kehilangan pekerjaan.

Studi afair yang lebih rinci terhidang melalui tautan sumber daya.
Seperti nan ditunjukkan oleh studi kasus, akibat dari default margin call nang besar dapat meluas dan menghancurkan, secara serius mempengaruhi apalagi investor yang dijamin di perusahaan terkait.
Jadi, bagaimana investor preman harus waspada terhadap akibat yang tidak diinginkan dari investasi yang tampaknya memadai masuk akal?

Seperti yang duga kita bahas, perdagangan batasan yang berpotensi merusak bersama-sama direktur dan eksekutif boleh jadi sulit dideteksi, tetapi beberapa petunjuk mungkin tersedia bersama-sama pengumuman bursa. Lebih tepercaya lagi, tanyakan saja terhadap Pimpinan Perusahaan melalui kedekatan pribadi atau dalam Bersahabat Umum Pemegang Saham Tahunan. Perusahaan-perusahaan nang mampu melaporkan hal-hal nang bersih sehubungan dengan aktivitas-aktivitas bagaikan itu kemungkinan besar akan dengan senang hati melakukannya. Selidiki yang lain.

Dalam kasus baru-baru ini, ternyata enggak hanya direksi yang membeli saham dengan margin untuk faedah mereka sendiri, tetapi jua memperdagangkan saham tercatat lainnya dan ekuitas atas nama Perseroan. Tak perlu dikatakan, perusahaan dan pemegang sahamnya dengan bangat kehilangan jutaan dolar bersama pasar mengalami perubahan hadap yang sederhana.

Untuk investor swasta, merupakan saran yang baik buat menghindari perdagangan margin bersama broker margin sama sekali. Namun, ini enggak sepenuhnya mengecualikan pembelian saham dengan leverage, yang daim merupakan strategi investasi nan valid dalam keadaan tertentu. Namun, ini menempatkan diferensiasi penting antara pemodal, agen saham dan pemegang saham.

Dalam afair perdagangan margin Australia baru-baru ini, kaum investor swasta dilaporkan menyita dan menjual seluruh portofolio ekuitas mereka demi mengganti pemodal margin, sebuah bank besar. Andaikata pialang margin runtuh, penanam modal swasta dibiarkan sebagai kreditur tak jaminan dari pialang yang gagal. Prospek pemulihan bermula posisi ini memang akan suram.

Pada saat cara yang semakin kompleks untuk memperdagangkan lelas saham tradisional, seperti opsi, short selling, pinjaman saham dan perdagangan margin, penyandang dana perlu menyadari bahwa angin baru untuk keuntungan asing biasa juga datang dan risiko baru yang luar biasa. Beberapa mungkin potensial di balik jubah “ketidakmaterian”, sungguhpun konsekuensi potensialnya bisa menjadi bencana.

Singkatnya, penyandang dana ritel dapat meminimalkan elaborasi risiko perdagangan margin dengan mengambil beberapa tindakan pencegahan:
Perlakukan firma dengan pertumbuhan sangat mulia dengan hati-hati Perusahaan-perusahaan ini dengan eksekutif senior mereka agak-agak paling rentan terhadap kapabilitas tarik imbalan besar nan ditawarkan oleh perdagangan bedengan yang serius, sambil mengabaikan ancaman luar biasa bagi fisik mereka sendiri dan famili lain.

Selidiki pengumuman dan buletin pasar saham yang siap untuk mendeteksi praktik perniagaan margin yang melibatkan andil utama, termasuk direktur, eksekutif, dengan pihak terkait. Ini agaknya sulit ditemukan dan ditafsirkan, namun ada.

Tanyakan saja kepada dewan perusahaan apakah direktur bersama eksekutif atau bahkan firma itu sendiri terlibat berarti (maksud) perdagangan margin saham perusahaan itu sendiri – jika jawabannya ya, maka menjauhlah.

Juga tanyakan apakah dana pemegang saham digunakan buat memperdagangkan saham perusahaan aneh – ada juga bala tersembunyi di sana.

“Hindari operasi pribadi dari akun perdagangan saham margin – pinjam di tempat lain andai Anda berencana menggunakan leverage buat pembelian saham.

“Pastikan bahwa beberapa saham yang Anda borong dengan leverage terdaftar atas nama Anda sendiri bagi menghindari kemungkinan sekuestrasi dengan kreditur berpangkat lebih klasik jika bisnis pialang saham Anda runtuh.

Pada akhirnya, pembeberan perdagangan margin oleh eksekutif perusahaan, eksekutif, dan golongan terkait mungkin menjadi harus berdasarkan aturan IPO, tetapi sampai saat itu, investor saham perlu memasukkan “risiko perniagaan margin” sebagai faktor ganjil dalam keputusan mereka sendiri.