Forex Trading Como Funciona

Forex Trading Como Funciona

Beberapa batasan saham perusahaan profil adiluhung baru-baru ini jatuh di Pasar uang Efek Australia menyoroti bencana yang ditimbulkan bagi pemegang bagian biasa dari perdagangan batas saham skala besar bersama-sama direktur perusahaan yang terdaftar. Begitu dramatisnya konsekuensi sehingga enggak ada investor ekuitas yang mampu mengabaikan pelajaran tersebut.

Kepemilikan andil yang signifikan oleh administrator di perusahaan yang terdaftar secara ortodoks dipandang baik sebagai kesepadanan kepentingan eksekutif dan pemegang saham swasta lainnya, tetapi arah ini dapat secara menggemparkan dikompromikan dalam kasus di mana kepemilikan andil besar tersebut telah digabungkan melalui, dengan tetap aman untuk, batas Pinjaman.

Direksi yang memanfaatkan harga jauh di luar kapabilitas mereka untuk memenuhi gelar margin dapat menciptakan bahaya yang diketahui dan boleh diterima untuk diri mereka batang tubuh tetapi tindakan mereka lain terhindarkan juga menciptakan ancaman yang signifikan tetapi terselubung dan biasanya tidak terduga belah pemegang saham lainnya.

Pada eksposur di lelas yang jatuh, konsekuensinya becus menghancurkan semua pihak.

Pada dasarnya perdagangan margin melibatkan pinjaman dengan perantara untuk membeli andil di deposito dengan sero yang dibeli ditahan bagaikan jaminan untuk pinjaman. Seperti semua investasi leverage, siap potensi keuntungan dan bahaya yang diperkuat, tetapi bencana tambahan tertentu melekat dari perdagangan margin saham.

Bergantung bermula saham tertentu yang dibeli dengan tunduk pada kriteria akun batasan lainnya seperti pemeliharaan sisa minimum, investor swasta agaknya dapat meminjam, katakanlah, 50 pinjaman dengan nilai agunan harus dipertahankan setiap saat – karenanya 50, bersama-sama pengaruh yang dirasakan manajer terhadap perusahaan dan skala bisnis, pembelian semacam itu bakal membawa ke broker margin. Beres margin direktur hanya 20 dari harga pembelian satu miliun $10 saham melalui agen margin.

Pinjaman berjumlah $8 miliun dengan $2 juta “ekuitas” disiapkan dengan direktur untuk menyelesaikan pembelian $10 juta. Selanjutnya, kata sepakat perdagangan margin menyatakan alkisah minimal 80 dengan bilangan pasar $9 per andil akan mengurangi kepemilikan manajer atas 1 juta bagian menjadi nilai $9 juta, namun masih membawa utang $8 miliun dan oleh karena itu melanggar 80 kerugian) mau kemudian dilayani dengan “margin call” bagi $1 juta lebih turun untuk membangun kembali daya pikir pinjaman/aset asli.

Kegagalan bagi memenuhi panggilan akan meminta bab yang memungkinkan broker bedengan untuk menjual beberapa holding bagi menetapkan kembali 80 yang diperlukan dalam harga saham $10 menjadi $8 bakal melihat ekuitas awal $2 juta direktur dihapuskan sama berlebihan dan, jika tidak cawis margin call terpenuhi, broker kemungkinan besar akan membuang kira-kira holding dengan harga optimum untuk meminimalkan kerugian.

Terlepas dari tekanan volume semata, advertensi negatif yang menyertai bersama persyaratan pengungkapan bursa sero mungkin akan membuat definisi saham perusahaan hancur sungguhpun perusahaan tersebut mungkin abadi sebagai perusahaan yang layak. Setiap kekurangan dalam pemulihan dengan broker melalui penjualan saham yang dipegang sebagai jaminan akan tetap menjadi beban terhadap direktur.

Dalam situasi ini, pemegang bagian swasta menjadi korban tak curiga dari risiko yang bahkan tidak mereka ketahui ada.
Skenario ini panjang dari akademis. Dalam jumlah kasus Australia yang sekarang menonjol, pelepasan kepemilikan direksi, eksekutif, dengan pihak terkait memang agak menyebabkan harga saham dipangkas, pendataan bursa saham ditangguhkan, administrator dan eksekutif kehilangan aksi mereka dengan seluruh kepemilikan bagian perusahaan mereka dimusnahkan. Bahara pribadi residual diduga fadil dalam beberapa kasus. Akibatnya, penanam modal swasta juga mengalami demosi nilai besar-besaran dalam angka kepemilikan mereka sendiri.

Tak buat dikatakan, perusahaan mana jua yang mengalami nasib seolah-olah itu akan merasa akrab tidak mungkin untuk meningkatkan kapital ekuitas baru dan bakal membayar banyak untuk utang – apalagi di dunia yang genting kredit saat ini. Dengan asumsi perusahaan dapat awet pelarut, penjualan aset yang agresif menjadi pilihan banget logis untuk mendanai acara restrukturisasi.

Investor swasta yang berperan serta dalam perdagangan margin di perusahaan yang sama mungkin mengalami nasib yang sama dengan kaum direktur, meskipun tanpa kehilangan pekerjaan.

Studi kasus yang lebih rinci terhidang melalui tautan sumber daya.

Seperti yang ditunjukkan oleh studi kasus, akibat dari default margin call nang besar dapat meluas bersama menghancurkan, secara serius mempengaruhi lagi pula investor yang dijamin di firma terkait.

Jadi, bagaimana investor privat harus waspada terhadap buah yang tidak diinginkan dari investasi yang tampaknya cukup masuk akal?
Seperti yang agak kita bahas, perdagangan batasan yang berpotensi merusak atas direktur dan eksekutif boleh jadi sulit dideteksi, tetapi kaum petunjuk mungkin tersedia bersama pengumuman bursa. Lebih baik lagi, tanyakan saja kepada Pimpinan Perusahaan melalui koneksi pribadi atau dalam Dekat Umum Pemegang Saham Tahunan. Perusahaan-perusahaan nan mampu melaporkan hal-hal nan bersih sehubungan dengan aktivitas-aktivitas bagai itu kemungkinan besar akan dengan senang hati melakukannya. Selidiki nan lain.

Dalam kasus baru-baru ini, ternyata lain hanya direksi yang membeli sero dengan margin untuk fungsi mereka sendiri, tetapi cuma memperdagangkan saham tercatat lainnya bersama ekuitas atas nama Perseroan. Tak perlu dikatakan, perusahaan bersama pemegang sahamnya dengan kunjung kehilangan jutaan dolar atas pasar mengalami perubahan arah yang sederhana.

Untuk investor swasta, sama dengan saran yang baik buat menghindari perdagangan margin atas broker margin sama sekali. Namun, ini bukan sepenuhnya mengecualikan pembelian andil dengan leverage, yang daim merupakan strategi investasi yang valid dalam keadaan tertentu. Namun, ini menempatkan diferensiasi penting antara pemodal, blantik saham dan pemegang saham.

 

Dalam kasus perdagangan margin Australia baru-baru ini, kira-kira investor swasta dilaporkan menyita dengan menjual seluruh portofolio ekuitas mereka buat mengganti pemodal margin, sebuah bank besar. Andaikata pialang margin runtuh, investor swasta dibiarkan sebagai kreditur nir- jaminan dari pialang nan gagal. Prospek pemulihan mulai posisi ini memang hendak suram.

Pada saat cara nan semakin kompleks untuk memperdagangkan lecat saham tradisional, seperti opsi, short selling, pinjaman sero dan perdagangan margin, penyandang dana perlu menyadari bahwa angin baru untuk keuntungan luar biasa juga datang dengan risiko baru yang luar biasa. Beberapa mungkin potensial di balik jubah “ketidakmaterian”, kendatipun konsekuensi potensialnya bisa menjadi bencana.

Singkatnya, investor ritel dapat meminimalkan definisi risiko perdagangan margin bersama mengambil beberapa tindakan pencegahan:
Perlakukan firma dengan pertumbuhan sangat klasik dengan hati-hati Perusahaan-perusahaan ini bersama eksekutif senior mereka bisa paling rentan terhadap kebisaan tarik imbalan besar nang ditawarkan oleh perdagangan batasan yang serius, sambil mengabaikan bala luar biasa bagi fisik mereka sendiri dan anak lain.

Selidiki pengumuman dan deklarasi pasar saham yang terhidang untuk mendeteksi praktik perniagaan margin yang melibatkan andil utama, termasuk direktur, eksekutif, dan pihak terkait. Ini barangkali sulit ditemukan dan ditafsirkan, namun ada.

Tanyakan saja kepada dewan perusahaan apakah direktur dengan eksekutif atau bahkan firma itu sendiri terlibat analitis perdagangan margin saham perusahaan itu sendiri – umpama jawabannya ya, maka menjauhlah.

Juga tanyakan apakah dana pemegang saham digunakan buat memperdagangkan saham perusahaan asing – ada juga bahaya tersembunyi di sana.

“Hindari penerapan pribadi dari akun perniagaan saham margin – pinjam di tempat lain misal Anda berencana menggunakan leverage bagi pembelian saham.

“Pastikan bahwa kira-kira saham yang Anda beli dengan leverage terdaftar arah nama Anda sendiri demi menghindari kemungkinan sekuestrasi bersama-sama kreditur berpangkat lebih klasik jika bisnis pialang saham Anda runtuh.

Pada akhirnya, pembeberan perdagangan margin oleh administrator perusahaan, eksekutif, dan kelompok terkait mungkin menjadi mesti berdasarkan aturan IPO, tetapi sampai saat itu, investor saham perlu memasukkan “risiko perdagangan margin” sebagai faktor ganjil dalam keputusan mereka sendiri.