Portal Sby Kumpulan Berita dan Informasi surabaya dan sekitarnya dari berbagai sumber yang terpercaya
Download Aplikasi Trading Forex
Beberapa definisi saham perusahaan profil mulia baru-baru ini jatuh di Bursa Efek Australia menyoroti bala yang ditimbulkan bagi pemegang saham biasa dari perdagangan bedengan saham skala besar atas direktur perusahaan yang terdaftar. Begitu dramatisnya konsekuensi sehingga bukan ada investor ekuitas yang mampu mengabaikan pelajaran tersebut.
Kepemilikan bagian yang signifikan oleh manajer di perusahaan yang terdaftar secara konvensional dipandang baik sebagai pengharmonisan kepentingan eksekutif dan pemegang sero swasta lainnya, tetapi arah ini dapat secara menggemparkan dikompromikan dalam kasus di mana kepemilikan sero besar tersebut telah digabungkan melalui, dengan tetap aman untuk, batas Pinjaman.
Direksi yang memanfaatkan harga jauh di luar kapabilitas mereka untuk memenuhi asma margin dapat menciptakan bahaya yang diketahui dan boleh diterima untuk diri mereka diri tetapi tindakan mereka enggak terhindarkan juga menciptakan bencana yang signifikan tetapi laten dan biasanya tidak terduga belah pemegang saham lainnya.
Pada eksposur di licin yang jatuh, konsekuensinya bisa menghancurkan semua pihak.
Pada dasarnya perniagaan margin melibatkan pinjaman bersama-sama perantara untuk membeli bagian di deposito dengan sero yang dibeli ditahan bak jaminan untuk pinjaman. Seperti semua investasi leverage, siap potensi keuntungan dan bahala yang diperkuat, tetapi bala tambahan tertentu melekat mulai perdagangan margin saham.
Bergantung mulai saham tertentu yang dibeli dengan tunduk pada kriteria akun batasan lainnya seperti pemeliharaan saldo minimum, investor swasta barangkali dapat meminjam, katakanlah, 50 pinjaman bersama nilai agunan harus dipertahankan setiap saat – karenanya 50, atas pengaruh yang dirasakan eksekutif terhadap perusahaan dan skala bisnis, pembelian semacam itu akan membawa ke broker margin. Beres margin direktur hanya 20 berawal harga pembelian satu miliun $10 saham melalui blantik margin.
Pinjaman berjumlah $8 miliun dengan $2 juta “ekuitas” disiapkan bersama-sama direktur untuk menyelesaikan pembelian $10 juta. Selanjutnya, ikrar perdagangan margin menyatakan alkisah minimal 80 dengan bilangan pasar $9 per sero akan mengurangi kepemilikan eksekutif atas 1 juta saham menjadi nilai $9 juta, tetapi masih membawa utang $8 miliun dan oleh karena itu melanggar 80 kerugian) mau kemudian dilayani dengan “margin call” demi $1 juta lebih labuh untuk membangun kembali budi pinjaman/aset asli.
Kegagalan buat memenuhi panggilan akan meminta ihwal yang memungkinkan broker batas untuk menjual beberapa holding buat menetapkan kembali 80 nang diperlukan dalam harga saham $10 menjadi $8 mau melihat ekuitas awal $2 juta direktur dihapuskan sama benar-benar dan, jika tidak terhidang margin call terpenuhi, agen kemungkinan besar akan membuang jumlah holding dengan harga optimum untuk meminimalkan kerugian. Terlepas dari tekanan volume semata, promo negatif yang menyertai atas persyaratan pengungkapan bursa bagian mungkin akan membuat arti saham perusahaan hancur kendatipun perusahaan tersebut mungkin abadi sebagai perusahaan yang layak. Saban kekurangan dalam pemulihan bersama broker melalui penjualan sero yang dipegang sebagai agun akan tetap menjadi barang bawaan terhadap direktur.
Dalam situasi ini, pemegang andil swasta menjadi korban tak curiga dari risiko nan bahkan tidak mereka ketahui ada.
Skenario ini jauh dari akademis. Dalam kaum kasus Australia yang sekarang menonjol, pelepasan kepemilikan direksi, eksekutif, dan pihak terkait memang kira menyebabkan harga saham dipangkas, pencatatan bursa saham ditangguhkan, manajer dan eksekutif kehilangan denyut mereka dengan seluruh kepemilikan saham perusahaan mereka dimusnahkan. Beban pribadi residual diduga fadil dalam beberapa kasus. Akibatnya, investor swasta juga mengalami deteriorasi nilai besar-besaran dalam bilangan kepemilikan mereka sendiri.
Tak bagi dikatakan, perusahaan mana jua yang mengalami nasib seakan-akan itu akan merasa damping tidak mungkin untuk meningkatkan aset ekuitas baru dan akan membayar banyak untuk utang – bahkan di dunia yang gawat kredit saat ini. Dengan asumsi perusahaan dapat awet pelarut, penjualan aset nan agresif menjadi pilihan berlebihan logis untuk mendanai jadwal restrukturisasi.
Investor swasta yang mengikuti dalam perdagangan margin di perusahaan yang sama mungkin mengalami hoki yang sama dengan beberapa direktur, meskipun tanpa kehilangan pekerjaan.
Studi afair yang lebih rinci cawis melalui tautan sumber daya.
Seperti nang ditunjukkan oleh studi kasus, akibat dari default margin call yang besar dapat meluas bersama menghancurkan, secara serius mempengaruhi lagi pula investor yang dijamin di firma terkait.
Jadi, bagaimana investor preman harus waspada terhadap buntut yang tidak diinginkan dari investasi yang tampaknya memadai masuk akal?
Seperti yang agak kita bahas, perdagangan batas yang berpotensi merusak dengan direktur dan eksekutif bisa jadi sulit dideteksi, tetapi kaum petunjuk mungkin tersedia dengan pengumuman bursa. Lebih benar lagi, tanyakan saja pada Pimpinan Perusahaan melalui koneksi pribadi atau dalam Erat Umum Pemegang Saham Tahunan. Perusahaan-perusahaan yang mampu melaporkan hal-hal yang bersih sehubungan dengan aktivitas-aktivitas bagai itu kemungkinan besar akan dengan senang hati melakukannya. Selidiki nan lain.
Dalam kasus baru-baru ini, ternyata tak hanya direksi yang membeli sero dengan margin untuk arti mereka sendiri, tetapi jua memperdagangkan saham tercatat lainnya dan ekuitas atas nama Perseroan. Lain perlu dikatakan, perusahaan bersama pemegang sahamnya dengan acap kehilangan jutaan dolar dengan pasar mengalami perubahan arah yang sederhana.
Untuk investor swasta, ialah saran yang baik bagi menghindari perdagangan margin bersama broker margin sama sekali. Namun, ini tak sepenuhnya mengecualikan pembelian saham dengan leverage, yang abadi merupakan strategi investasi nang valid dalam keadaan tertentu. Namun, ini menempatkan diferensiasi penting antara pemodal, calo saham dan pemegang saham.
Dalam afair perdagangan margin Australia baru-baru ini, beberapa investor swasta dilaporkan menyita dan menjual seluruh portofolio ekuitas mereka demi mengganti pemodal margin, sebuah bank besar. Apabila pialang margin runtuh, penyandang dana swasta dibiarkan sebagai kreditur jangan jaminan dari pialang nan gagal. Prospek pemulihan berawal posisi ini memang bakal suram.
Pada saat cara nang semakin kompleks untuk memperdagangkan lecat saham tradisional, seperti opsi, short selling, pinjaman sero dan perdagangan margin, penyandang dana perlu menyadari bahwa angin baru untuk keuntungan asing biasa juga datang dengan risiko baru yang asing biasa. Beberapa mungkin terselubung di balik jubah “ketidakmaterian”, biarpun konsekuensi potensialnya bisa menjadi bencana.
Singkatnya, investor ritel dapat meminimalkan definisi risiko perdagangan margin bersama mengambil beberapa tindakan pencegahan:
Perlakukan perusahaan dengan pertumbuhan sangat klasik dengan hati-hati Perusahaan-perusahaan ini dan eksekutif senior mereka barangkali paling rentan terhadap daya tarik imbalan besar yang ditawarkan oleh perdagangan batas yang serius, sambil mengabaikan bencana luar biasa bagi jasad mereka sendiri dan bani lain.
Selidiki pengumuman dan cerita pasar saham yang siap untuk mendeteksi praktik ekonomi margin yang melibatkan saham utama, termasuk direktur, eksekutif, bersama pihak terkait. Ini barangkali sulit ditemukan dan ditafsirkan, namun ada.
Tanyakan saja kepada direksi perusahaan apakah direktur dan eksekutif atau bahkan firma itu sendiri terlibat berarti (maksud) perdagangan margin saham perusahaan itu sendiri – umpama jawabannya ya, maka menjauhlah.
Juga tanyakan apakah biaya pemegang saham digunakan buat memperdagangkan saham perusahaan asing – ada juga bencana tersembunyi di sana.
“Hindari aplikasi pribadi dari akun perniagaan saham margin – sanggam di tempat lain jika Anda berencana menggunakan leverage buat pembelian saham.
“Pastikan bahwa kira-kira saham yang Anda beli dengan leverage terdaftar atas nama Anda sendiri perlu menghindari kemungkinan sekuestrasi dengan kreditur berpangkat lebih adiluhung jika bisnis pialang andil Anda runtuh.
Pada akhirnya, penelanjangan perdagangan margin oleh direktur perusahaan, eksekutif, dan golongan terkait mungkin menjadi kudu berdasarkan aturan IPO, tetapi sampai saat itu, investor saham perlu memasukkan “risiko ekonomi margin” sebagai faktor asing dalam keputusan mereka sendiri.
