Aplikasi Saham Internasional

Aplikasi Saham Internasional

Beberapa erti saham perusahaan profil luhur baru-baru ini jatuh di Pura Efek Australia menyoroti bencana yang ditimbulkan bagi pemegang andil biasa dari perdagangan aras saham skala besar dengan direktur perusahaan yang terdaftar. Amat sangat dramatisnya konsekuensi sehingga enggak ada investor ekuitas yang mampu mengabaikan pelajaran tersebut.

Kepemilikan andil yang signifikan oleh manajer di perusahaan yang terdaftar secara konvensional dipandang baik sebagai harmonisasi kepentingan eksekutif dan pemegang bagian swasta lainnya, tetapi cita-cita ini dapat secara menggemparkan dikompromikan dalam kasus di mana kepemilikan andil besar tersebut telah digabungkan melalui, bersama tetap aman untuk, bedengan Pinjaman.

Direksi yang memanfaatkan bagian jauh di luar kebisaan mereka untuk memenuhi cap margin dapat menciptakan bencana yang diketahui dan bisa diterima untuk diri mereka nafsi tetapi tindakan mereka enggak terhindarkan juga menciptakan ancaman yang signifikan tetapi terpendam dan biasanya tidak terduga distribusi pemegang saham lainnya.

Pada eksposur di lencong yang jatuh, konsekuensinya becus menghancurkan semua pihak.

Pada dasarnya perdagangan margin melibatkan pinjaman bersama-sama perantara untuk membeli bagian di deposito dengan sero yang dibeli ditahan bagai jaminan untuk pinjaman. Seakan-akan semua investasi leverage, siap potensi keuntungan dan bala yang diperkuat, tetapi ancaman tambahan tertentu melekat dari perdagangan margin saham.

Bergantung bermula saham tertentu yang dibeli dan tunduk pada kriteria akun batasan lainnya seperti pemeliharaan selisih minimum, investor swasta barangkali dapat meminjam, katakanlah, 50 pinjaman dengan nilai agunan harus dipertahankan saban saat – karenanya 50, atas pengaruh yang dirasakan eksekutif terhadap perusahaan dan hierarki bisnis, pembelian semacam itu mau membawa ke broker margin. Selesai margin direktur hanya 20 mulai harga pembelian satu miliun $10 saham melalui calo margin.

Pinjaman berjumlah $8 miliun dengan $2 juta “ekuitas” disiapkan dengan direktur untuk menyelesaikan pembelian $10 juta. Selanjutnya, ikrar perdagangan margin menyatakan maka minimal 80 dengan digit pasar $9 per sero akan mengurangi kepemilikan direktur atas 1 juta sero menjadi nilai $9 juta, tetapi masih membawa utang $8 miliun dan oleh karena itu melanggar 80 kerugian) hendak kemudian dilayani dengan “margin call” perlu $1 juta lebih lanjut untuk membangun kembali akal pinjaman/aset asli.

Kegagalan perlu memenuhi panggilan akan meminta bab yang memungkinkan broker bedengan untuk menjual beberapa holding buat menetapkan kembali 80 nang diperlukan dalam harga bagian $10 menjadi $8 bakal melihat ekuitas awal $2 miliun direktur dihapuskan sama banget dan, jika tidak siap margin call terpenuhi, blantik kemungkinan besar akan membuang kira-kira holding dengan harga optimal untuk meminimalkan kerugian. Terlepas dari tekanan volume semata, promosi negatif yang menyertai bersama-sama persyaratan pengungkapan bursa bagian mungkin akan membuat erti saham perusahaan hancur biarpun perusahaan tersebut mungkin abadi sebagai perusahaan yang layak. Saban kekurangan dalam pemulihan dengan broker melalui penjualan andil yang dipegang sebagai cagar akan tetap menjadi barang bawaan terhadap direktur.

Dalam situasi ini, pemegang bagian swasta menjadi korban nir- curiga dari risiko nang bahkan tidak mereka ketahui ada.
Skenario ini berjarak dari akademis. Dalam kaum kasus Australia yang kini menonjol, pelepasan kepemilikan direksi, eksekutif, dengan pihak terkait memang kira menyebabkan harga saham dipangkas, pendataan bursa saham ditangguhkan, administrator dan eksekutif kehilangan aksi mereka dengan seluruh kepemilikan saham perusahaan mereka dimusnahkan. Barang bawaan pribadi residual diduga akbar dalam beberapa kasus. Akibatnya, penanam modal swasta juga mengalami kemerosotan nilai besar-besaran dalam biji kepemilikan mereka sendiri.

Tak perlu dikatakan, perusahaan mana pula yang mengalami nasib seperti itu akan merasa akrab tidak mungkin untuk meningkatkan kekayaan ekuitas baru dan hendak membayar banyak untuk utang – apalagi di dunia yang darurat kredit saat ini. Dengan asumsi perusahaan dapat awet pelarut, penjualan aset nan agresif menjadi pilihan benar-benar logis untuk mendanai agenda restrukturisasi.
Investor swasta yang ikut serta dalam perdagangan margin di perusahaan yang sama mungkin mengalami hoki yang sama dengan beberapa direktur, meskipun tanpa kehilangan pekerjaan.

Studi kasus yang lebih rinci terhidang melalui tautan sumber daya.
Seperti nang ditunjukkan oleh studi kasus, akibat dari default margin call nan besar dapat meluas dan menghancurkan, secara serius mempengaruhi apalagi investor yang dijamin di perusahaan terkait.

Jadi, bagaimana investor preman harus waspada terhadap dampak yang tidak diinginkan mulai investasi yang tampaknya cukup masuk akal?

Seperti yang duga kita bahas, perdagangan aras yang berpotensi merusak atas direktur dan eksekutif agaknya sulit dideteksi, tetapi kaum petunjuk mungkin tersedia atas pengumuman bursa. Lebih amanah lagi, tanyakan saja pada Pimpinan Perusahaan melalui hubungan timbal balik pribadi atau dalam Bersahabat Umum Pemegang Saham Tahunan. Perusahaan-perusahaan yang mampu melaporkan hal-hal nang bersih sehubungan dengan aktivitas-aktivitas bagai itu kemungkinan besar akan dengan senang hati melakukannya. Selidiki yang lain.

Dalam kasus baru-baru ini, ternyata tak hanya direksi yang membeli andil dengan margin untuk fungsi mereka sendiri, tetapi doang memperdagangkan saham tercatat lainnya bersama ekuitas atas nama Perseroan. Enggak perlu dikatakan, perusahaan bersama pemegang sahamnya dengan bangat kehilangan jutaan dolar bersama-sama pasar mengalami perubahan depan yang sederhana.

Untuk investor swasta, ialah saran yang baik demi menghindari perdagangan margin bersama-sama broker margin sama sekali. Namun, ini lain sepenuhnya mengecualikan pembelian bagian dengan leverage, yang daim merupakan strategi investasi nan valid dalam keadaan tertentu. Namun, ini menempatkan diferensiasi penting antara pemodal, calo saham dan pemegang saham.

Dalam kasus perdagangan margin Australia baru-baru ini, kira-kira investor swasta dilaporkan menyita dan menjual seluruh portofolio ekuitas mereka demi mengganti pemodal margin, sebuah bank besar. Andaikata pialang margin runtuh, penanam modal swasta dibiarkan sebagai kreditur non jaminan dari pialang yang gagal. Prospek pemulihan bermula posisi ini memang mau suram.

Pada saat cara nang semakin kompleks untuk memperdagangkan lencong saham tradisional, seperti opsi, short selling, pinjaman sero dan perdagangan margin, penanam modal perlu menyadari bahwa kans baru untuk keuntungan luar biasa juga datang bersama risiko baru yang asing biasa. Beberapa mungkin terselubung di balik jubah “ketidakmaterian”, sungguhpun konsekuensi potensialnya bisa menjadi bencana.

Singkatnya, penanam modal ritel dapat meminimalkan deskripsi risiko perdagangan margin dengan mengambil beberapa tindakan pencegahan:

Perlakukan perusahaan dengan pertumbuhan sangat luhur dengan hati-hati Perusahaan-perusahaan ini dengan eksekutif senior mereka mungkin paling rentan terhadap kapabilitas tarik imbalan besar yang ditawarkan oleh perdagangan batas yang serius, sambil mengabaikan bala luar biasa bagi badan mereka sendiri dan famili lain.

Selidiki pengumuman dan buletin pasar saham yang cawis untuk mendeteksi praktik ekonomi margin yang melibatkan sero utama, termasuk direktur, eksekutif, dan pihak terkait. Ini boleh jadi sulit ditemukan dan ditafsirkan, akan tetapi ada.

Tanyakan saja kepada dewan perusahaan apakah direktur bersama eksekutif atau bahkan firma itu sendiri terlibat analitis perdagangan margin saham perusahaan itu sendiri – umpama jawabannya ya, maka menjauhlah.

Juga tanyakan apakah biaya pemegang saham digunakan perlu memperdagangkan saham perusahaan berbeda – ada juga bala tersembunyi di sana.

“Hindari pelaksanaan pribadi dari akun ekonomi saham margin – pinjam di tempat lain jika Anda berencana menggunakan leverage bagi pembelian saham.

“Pastikan bahwa jumlah saham yang Anda bayar dengan leverage terdaftar arah nama Anda sendiri bagi menghindari kemungkinan sekuestrasi atas kreditur berpangkat lebih klasik jika bisnis pialang andil Anda runtuh.

Pada akhirnya, penguakan perdagangan margin oleh eksekutif perusahaan, eksekutif, dan partai terkait mungkin menjadi harus berdasarkan aturan IPO, tetapi sampai saat itu, penanam modal saham perlu memasukkan “risiko ekonomi margin” sebagai faktor asing dalam keputusan mereka sendiri.